GameStop reports fall in revenue, files for 20 mln share offering
Adds share move in paragraph 1, details on net proceeds in paragraph 3
Sept 10 (Reuters) -GameStop GME.N said on Tuesday it had filed for an offering of up to 20 million shares, sending its stock down more than 10% in extended trading after the videogame retailer's second-quarter revenue fell as consumers continued to switch to online buying.
The company, which has been at the center of a "meme stock" trading frenzy, is struggling with declining sales in its primary business of selling new and used video game discs due to a shift to digital downloads, game streaming, and e-commerce shopping.
GameStop said it intends to use the proceeds from the offering "for general corporate purposes, which may include acquisitions and investments in a manner consistent with our investment policy."
The company is also identifying stores for closure and expects to shut down more outlets than it did in the past few years, it said on Tuesday, in-line with comments made by CEO Ryan Cohen in June.
Cohen warned of intense competition in the gaming console market earlier this year.
Analysts at Wedbush said on Friday GameStop continues to face a near insurmountable barrier to its planned return to growth as streaming services proliferate, while the company shows a total lack of any strategy to enter new categories with growth potential.
Shares of GameStop have seen significant volatility this year after online stock influencer Roaring Kitty returned to X.com following a three-year hiatus, with a cryptic meme that was widely seen as a bullish signal for GameStop.
Roaring Kitty was a key player in the 2021 rally in GameStop and other so-called meme stocks that was fueled by individual investors on Reddit's WallStreetBets forum.
GameStop reported revenue of $798.3 million for the quarter ended Aug. 3 compared with $1.16 billion a year earlier. Two analysts polled by LSEG were expecting revenue of $895.7 million.
Its net income stood at $14.8 million, or 4 cents per share, compared with a loss of $2.8 million, or 1 cent per share, a year earlier. This was helped by a 16% fall in the company's selling and administrative expenses in the quarter.
Reporting by Harshita Mary Varghese in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
