Hedge funds' risk trends higher ahead of US election
NEW YORK, Nov 1 (Reuters) -Global hedge funds are coming into the U.S. presidential election with more equity leverage in their portfolios than they had in the beginning of the year, indicating higher risk appetite, Goldman Sachs' data showed.
Portfolio managers borrow money from prime brokers to juice up hedge funds' return, but it can also magnify losses in case a trade goes wrong.
Hedge funds have increased leverage in portfolios by 20.6% year to date, a trend that contrasts with positioning in the previous three U.S. elections cycle.
In 2020, when Republican candidate Donald Trump and President Joe Biden were on the ticket, hedge funds trimmed leverage by 3.1% ahead of the election day.
In the two previous election cycles, leverage also went up, but at a slower pace. In 2016, when Trump and democratic candidate Hillary Clinton were running, leverage rose by 12.1%, while in 2012, it increased by 5.6% when the nominees were Republican Mitt Romney and Democratic Barack Obama.
Hedge funds' risk appetite for equities comes as stocks have posted a stellar performance so far this year, on the back of a strong U.S. economy and great optimism about tech.
The benchmark S&P 500 .SPX is up over 20% year to date, while the Nasdaq .IXIC rose 22%.
Goldman Sachs measures hedge funds' so-called gross leverage, which adds up portfolios' long and short positions in equities and shows their overall exposure to the market.
Barclays said in a separate note earlier this week that in October hedge funds have added back to equities, with positioning "back to an above-average level," although "it's not flashing red yet" and leaves room to add more.
Macro and long/short hedge funds were the main strategies that added more equities to their books in October, the bank added.
Reporting by Carolina Mandl, in New York; editing by Diane Craft
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
