H&M bets on lower prices, trendy clothing to boost holiday sales
H&M broadens trendy clothing range to attract shoppers
CEO Erver says value for money crucial for cautious consumers
Star-studded marketing campaign aimed at boosting H&M brand
H&M shares fell after it scrapped 2024 margin target
By Helen Reid and Marie Mannes
STOCKHOLM, Sept 26 (Reuters) -Swedish fashion retailer H&M HMb.ST is banking on lower prices and a wider range of trendy clothing compared to basics to drive sales among cautious consumers in the crucial shopping months leading up to the end of the year.
Shoppers are already starting to browse for holiday items and H&M recently launched its homeware collection for the holiday season, CEO Daniel Erver said, adding that value for money will be critical as households are still under financial pressure.
H&M is the first global retailer to offer insights into its outlook for the upcoming holiday shopping season, a critical sales driver for the sector.
"We see a high search interest, actually, in holiday (products) already now," Erver told Reuters in an interview, referring to online search trends.
He was speaking after the retailer ditched its hope for a 10% operating margin this year and reported weaker than expected third-quarter profit, but said it sees sales for September - the first month of its fourth quarter - jumping 11% compared to a year ago.
While H&M sells many cheap evergreen basics like $19.99 jeans and $7.99 T-shirts, Erver said it is shifting to a bigger share of trendy pieces that people will buy no matter the weather.
"Where we are shifting and doing the biggest leap is updating the assortment to make it more relevant, to make it in current fashion, updated aesthetics, that's where we're performing the best and that's also the least weather-dependent," he said.
CELEBRITY APPEAL
Shiny leather dresses with silver studs, knee-high boots, and mohair tops and skirts embellished with rhinestones all featured prominently in H&M's autumn/winter collection modelled by pop star Charli XCX, who performed at H&M's London Fashion Week launch two weeks ago, and supermodel Kate Moss' daughter Lila Moss, among other celebrities.
A fluffy leopard print coat worn by Charli XCX in the advertising campaigns sold out in minutes, Erver told Reuters. He is betting that star power will boost H&M's brand and justify the marketing splurge that is part of his turnaround strategy.
"The focus on fashionability, brand heat and activating collections with collaborations has always been probably the strongest piece of H&M's business, and basics have just become more and more competitive," said Deutsche Bank Research analyst Adam Cochrane.
Increasing marketing spending is "100% the right thing to do to reignite the H&M brand", Cochrane added.
H&M will still have to use discounts to lure cash-strapped shoppers, though, and on H&M's U.S. website many of the items in the autumn/winter collection were marked down between 15% and 42%. A burgundy synthetic leather skirt, slashed to $10.49 from $17.99, showed as sold out.
Overall U.S retail sales growth is expected to be muted during the holidays as prudent shoppers hold out for the best bargains, industry experts predict.
North America is a "more challenged" region for consumer demand, Erver said.
Reporting by Helen Reid and Marie Mannes; Editing by Emelia Sithole-Matarise
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
