Hungary central bank may pause rate cuts in Oct and beyond, deputy governor says
Adds more comments, context, forint
By Krisztina Than
BUDAPEST, Oct 17 (Reuters) -Hungary's central bank may pause its rate cuts not only this month but the base rate could remain at its current level for a longer time if warranted by external risks and the inflation outlook, the bank's deputy governor said on Thursday.
Deputy Governor Barnabas Viragflagged a likely pause in the bank's rate cuts already last week after an escalation of the conflict in the Middle East and a shift in the U.S. rate outlook pushed the forint to 18-month-lows.
At a conference on Thursday, Virag reiterated a cautious message, adding that the bank's base rate, which stands at 6.5%, could remain on hold for longer if justified.
"The NBH may pause its rate cuts not only in October," Virag told a conference organised by business website Portfolio.hu.
"If the external environment and the inflation outlook warrant this, the base rate could remain at the current level for a longer time, increasing our relative interest rate premium."
The National Bank of Hungary (NBH), which has slashed borrowing costs by a combined 1,150 bps in its current easing cycle, has said a careful and patient approach to monetary policy was justified but trimmed its base rate further in September by 25 basis points.
However, Virag said the conditions for decision making have changed since the end of September.
He said increased geopolitical risks and a shift in U.S. rate expectations were boosting upside inflation risks, and the bank had to pursue a "patient and tight" policy as emerging markets were facing headwinds.
Sharp falls in the forint to 430 to the euro forced the NBH into emergency rate hikes in late 2022 to shore up the currency.
The forint EURHUF= firmed to 399.50 versus the euro from 401.50 on Virag's comments and then retreated to 400.50. The bank's next policy meeting is due on Oct. 22.
Reporting by Krisztina Than; Editing by Daren Butler
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
