India's JSW Steel, POSCO to invest $7.7 billion in Odisha steel plant, sources say
By Neha Arora
NEW DELHI, Nov 5 (Reuters) -India's JSW Steel and South Korea's POSCO plan to invest 650 billion rupees ($7.73 billion) in their proposed plant in India in the coming years, sources said, part of efforts to capitalise on rising steel demand in the world's fastest-growing major economy.
Last week, JSW Steel JSTL.NS and POSCO 005490.KS signed an agreement to set up an integrated steel plant with an initial capacity of 5 million metric tons a year. The plant will be in the eastern state of Odisha, known for its iron ore reserves.
They did not give financial details of the agreement, but sources familiar with the matter said they will initially invest 200 billion rupees in the plant, which one source said should be set up by next year.
Total investment will reach $7.73 billion after three years of operations as the companies raise production capacity to 18 million metric tons, the sources added. They did not wish to be named as they were not authorised to talk to the media.
Neither JSW Steel nor POSCO immediately responded to Reuters' emails seeking comments.
Rapid economic growth and increased infrastructure spending have turned India into a global hotspot for steel demand growth, even as demand tapers in Europe and the U.S. India's steel demand touched a seven-year high in the April to August period.
Some of the world's big corporations have turned to India to diversify their supply chains, fuelling a boom in manufacturing and construction. As companies set up new factories and warehouses, India's steel demand has surged.
In a further fillip to steel demand, the Indian government, along with private companies, plans to spend $12 billion building new airports and expanding existing ones as it seeks make air travel more accessible and affordable.
The sources said the proposed JSW Steel and POSCO plant would produce hot-rolled, cold-rolled, and galvanised steel.
A few years ago, POSCO scrapped plans to build a $12 billion steel plant - billed as India's biggest foreign direct investment at the time - due to difficulties in acquiring land for the project.
It operates a cold-rolled, galvanized steel mill in India's western state of Maharashtra, supplying automotive grades to the country's leading automakers.
($1 = 84.08 rupees)
Reporting by Neha Arora; additional reporting by Jatindra Dash; editing by Mayank Bhardwaj and Jan Harvey
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
