Industrial paintmaker Sherwin-Williams profit misses estimates on weak demand
Oct 22 (Reuters) -Industrial paintmaker Sherwin-Williams SHW.N missed Wall Street estimates for third-quarter profit on Tuesday, hurt by lower sales in its segments that cater to thehousing, automotive and aerospace sectors.
Shares of the company were 7.61% lower in premarket trading. The firm expects fourth-quarter net sales to be flat to up in the low single-digit percentages, against the backdrop of potential shutdowns by industrial customers during the holiday season.
WHY IT'S IMPORTANT U.S. automakers reported a fall in third-quarter sales due to fewer selling days and weaker consumer spending amid inflationary challenges and higher interest rates, weighing on demand for coatings and furnishings materials.
Sales of new U.S. single family homes also fell in August and could recover in the coming months as declining mortgage rates and house prices stimulate demand.
CONTEXT The company, one of the world's largest coating makers, supplies paints, coatings and specialty materials under the brands Valspar, Minwax, Purdy and many more. Last week, industry peer PPG Industries PPG.N also reported a third-quarter profit miss due to lower sales at its industrial coatings segment.
BY THE NUMBERS Ohio-based Sherwin-Williamsposted an adjusted profit of $3.37 per share for the three months ended Sept. 30, compared with analysts' average estimate of $3.54 per share, according to data compiled by LSEG. The specialty chemicals maker reported net sales of $6.16 billion for the third quarter, below estimatesof $6.20 billion. Net sales in the consumer brands segment fell 7.5% to $791 million, hurt by softness in the DIY market in North America, while sales at the performance coatings segment fell slightly to $1.72 billion.
KEY QUOTE CEO Heidi Petz pointed to"continued choppiness in the demand environment", and announced a 5% price increase effective January 2025 in the paint stores segment.
Reporting by Pooja Menon in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar and Devika Syamnath
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
