Industrial paintmaker Sherwin-Williams profit misses estimates on weak demand
Adds details on store closures in paragraph 3, analyst comment in paragraph 6
By Pooja Menon
Oct 22 (Reuters) -Industrial paintmaker Sherwin-Williams SHW.N missed third-quarter profit estimates on Tuesday, hurt by lower sales in its segments that cater to the housing, automotive and aerospace sectors, sending its shares down more than 4% before the bell.
The company expects its fourth-quarter net sales to be flat to up in the low single-digit percentages, against the backdrop of potential shutdowns by industrial customers during the holiday season.
Sherwin-Williams said it was forced to shut down about 225 stores for a short period during the fourth quarter due to the Hurricane Milton.
WHY IT'S IMPORTANT
U.S. automakers reported a fall in third-quarter sales due to fewer selling days and weaker consumer spending, pressuring demand for coatings and furnishings materials. Sales of new U.S. single family homes also fell in August.
KEY QUOTE
CEO Heidi Petz announced a 5% price increase in the paint stores segment, effective January 2025, and pointed to "continued choppiness in the demand environment".
Analysts at KeyBanc Capital Markets said the stores closed by Sherwin-Williams represented nearly 5% of the total stores under the paint stores segment and are expected to have a "noticeable impact" on the quarter's performance.
CONTEXT
The company supplies paints, coatings and specialty materials under brands such as Valspar, Minwax and Purdy.
Peer PPG Industries PPG.N also missed profit expectations last week due to lower sales in its industrial coatings segment.
BY THE NUMBERS
Sherwin-Williams posted an adjusted profit per share of $3.37 for the quarter, versus analysts' estimate of $3.54, data compiled by LSEG showed.
Net sales of $6.16 billion also missed estimates of $6.20 billion.
Net sales in the consumer brands segment fell 7.5%, hurt by softness in the do-it-yourself market in North America. Sales at its performance coatings segment fell slightly to $1.72 billion.
Its biggest segment, paint stores, saw a 3% rise in net sales during the period.
Reporting by Pooja Menon in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar and Devika Syamnath
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.