Investec CEO sees credit impairments unwinding as interest rates fall
By Nqobile Dludla
JOHANNESBURG, Sept 20 (Reuters) -South African bank Investec INLJ.J sees credit impairments decreasing over the next year as interest rates come down, its CEO said on Friday, as the bank raised its half-year profit forecast.
South Africa's central bank cut its main interest rate on Thursday for the first time in more than four years. Before that it raised rates 10 times consecutively.
The high interest rates, along with inflationary pressures and regular power blackouts have taken a toll on South African banks' most sensitive retail and small business customers, leading to defaults and a squeeze on loan growth.
Group Chief Executive Fani Titi told reporters on a call that interest rate cuts should encourage the bank's clients to take on more lending products and companies could start investing more.
"Generally we expect to see less pressure on clients and customers and as a consequence, over the next 12 or so months we'd expect to see impairments start to unwind pretty significantly," Titi said.
The bank, which also operates in the UK INVP.L, said in a statement that the overall credit quality in the five months to Aug.30 remained strong, in line with the position at the end of its last financial year that ended in March 2024, with no evidence of trend deterioration.
Its credit loss ratio - a measure of bad loans as a percentage of total loans - is expected to be around the upper end of its through-the-cycle range of 25 basis points to 45 basis points in the six months ended Sept.30.
The group also expects half-year pre-provision adjusted operating profit to increase to between 520 million pounds ($691 million) and 550 million pounds compared with 487.7 million pounds in the previous comparable period.
Headline earnings per share is expected to be between 35.3 pence and 38.2 pence from 36.9 pence.
Investec said the early part of the five-month period was characterised by low levels of activity ahead of the national elections in both South Africa and Britain.
But the latter part of the period saw a more positive economic outlook, reflecting increasing certainty on global interest rate cuts.
($1 = 0.7527 pounds)
Reporting by Nqobile Dludla. Editing by Jane Merriman
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
