Investment bank Lazard's profit surges on dealmaking recovery
Lazard revenue jumps 50% in third quarter
CEO Peter Orszag optimistic about outlook for deals after U.S. election
Dealmakers analyse scenarios on taxes, tariffs and measures affecting healthcare, energy and financial companies
Regulatory environment has room to improve even in Harris administration, Orszag says
Adds comments from CEO about impact on deals of U.S. presidential election in paragraphs 3, 6-9
By Manya Saini and Tatiana Bautzer
Oct 31 (Reuters) -Investment bank Lazard LAZ.N reported a surge in third-quarter profit on Thursday, driven by an industry-wide recovery in dealmaking.
After a dry spell lasting more than two years due to elevated interest rates and market volatility, corporate clients are now once again looking to pursue large multi-billion dollar deals and raise funds through equity or debt offerings.
In a call with journalists, CEO Peter Orszag was optimistic about merger and acquisition (M&A) activity after the U.S. presidential election.
New York-based Lazard's financial advisory revenue climbed 39% in the third quarter to $371 million, driving a 50% jump in revenue to $785 million.
Lazard was the ninth most active investment bank in global M&A inthe first nine months of the year, ranked by fees, according to data from Dealogic.
Orszag said that some deals have been delayed in the short term pending the result of the U.S. election, but he is optimistic about the outlook for M&A activity.
REGULATORY ENVIRONMENT
The "worst case scenario" for dealmaking in a new administration would be for the regulatory environment to remain as it is, Orszag said.
There is a chance for more deal-friendly regulation if Vice President Kamala Harris wins the election, with potentially new officials in charge of antitrust reviews and more deals having outcomes defined by the courts, he added.
The Lazard CEO sees the potential for a more accommodating regulatory scenario under an administration headed by former president Donald Trump. But dealmakers are also looking at other factors beyond regulatory matters, including changes in the tax system, potential tariffs and sectoral initiatives affecting industries, such as health care, energy and financial institutions.
Lazard's gains mirror trends seen at larger Wall Street rivals, where investment banking units helped all six top U.S. banks exceed analysts' profit expectations for the third quarter.
Larger rivals Goldman Sachs' GS.N investment banking fees increased 20%, while JPMorgan Chase JPM.N, the largest U.S. bank by assets, posted a jump of 31%.
Lazard's asset management business also posted a 3% rise in quarterly revenue, boosted by a rally in the equity markets that has propelled benchmark indexes to record highs.
"Asset Management delivered another solid quarter, providing a durable source of revenue for the firm," Orszag added.
The bank closed the quarter with $246 billion in assets under management, on average, versus $236 billion a year earlier.
Net income rose to $108 million, or $1.02 per share, in the third quarter, compared with $7 million, or 6 cents per share, a year earlier.
On an adjusted basis, the bank earned 38 cents per share, compared with 10 cents per share a year earlier.
Investor expectations of a broad recovery in Lazard's mainstay businesses have pushed the bank's stock 46% higher this year.
Reporting by Manya Saini in Bengaluru and Tatiana Bautzer in New York; Editing by Shounak Dasgupta and Shron Singleton
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
