ISS recommends Frontier shareholders abstain from voting on Verizon's takeover bid
Nov 1 (Reuters) -Prominent proxy advisory firm Institutional Shareholder Services on Friday recommended Frontier Communications FYBR.O shareholders abstain from voting on Verizon's VZ.N $20 billion takeover bid and instead support the adjournment proposal.
Shareholders must decide whether a sale to Verizon, which likely would not close for at least another year, represents a better risk-adjusted alternative to the company's standalone option, the proxy advisory firm said in a report.
"Given the possibility of substantially more value down the line, and the lack of urgency to approve a transaction ... it seems reasonable for shareholders to exercise the optionality of abstaining for the time being," ISS said.
Verizon said in September it would buy Frontier at an offer price of $38.50 per share, as the U.S. telecom giant looks to build its fiber subscriber base and better compete with rivals such as AT&T T.N.
The takeover, however, has faced opposition from some Frontier shareholders. Reuters first reported last month that some of the fiber-optic internet provider's largest shareholders were concerned about the deal.
Glendon Capital Management, which owns nearly 10% of Frontier, said last month it had decided to vote against the deal at the current price, as it "significantly undervalues" Frontier's assets and earnings trajectory.
ISS said the firm finds it unlikely that Verizon would "dramatically raise its bid for Frontier at this stage."
Last week, Frontier urged its shareholders to vote for the proposal, saying that it had reviewed interest from other potential buyers and found Verizon's proposal as the most favorable option.
The offer was "highly attractive" and creates significant value for stockholders, it had then said.
Reporting by Harshita Mary Varghese in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
