Italian private bank Banca Generali bids for broker Intermonte
Recasts, adds share reaction, deal rationale
By Valentina Za and Cristina Carlevaro
MILAN, Sept 16 (Reuters) -Italian private bank Banca Generali BGN.MI on Monday said it was launching a 98 million euro ($109 mln) all-cash buyout bid for Intermonte INTM.MI, to take the Milanese broker private and direct its services at Banca Generali clients.
Shares in Intermonte failed to start trading at the market open, and were last indicated up 19.6%, broadly in line with the 21.9% premium over Friday's closing price of 2.49 euros being offered by Banca Generali, shares of which were flat.
The deal highlights rising competition in the wealth management sector, where players that cannot compete in terms of scale are looking for market niches and a specialised product offer.
Banca Generali said the acquisition would allow it to bring in house Intermonte's equity and Exchange-Traded Funds (ETF) trading operations, as well as its derivatives business, with the possibility of devising new products.
Intermonte's investment banking capabilities would be useful to the small business owners that bank with Banca Generali who, in addition to wealth management, also need corporate advisory services, it added.
Wealth managers such as Banca Generali are increasingly focused on the succession issues faced by the myriad Italian businesses that sprang up during the post-war boom.
As founders look to retire and are often unable to pass on the family business to heirs, they became the ideal target for financial firms that provide both corporate and investment banking services as well as wealth management solutions.
Like rivals such as Banca Mediolanum BMED.MI and Fineco FBK.MI, Banca Generali operates through a network of financial advisers, without proper branches. It manages 99 billion euros in assets on behalf of 355,000 customers.
It is offering 3.04 euros for each Intermonte share and said, without giving further details, that cost savings and projected revenue benefits are such that the return on the investment will be above Banca Generali's cost of capital.
Banca Generali, owned by Italy's biggest insurer Generali GASI.MI, said Intermonte's controlling shareholders, who own 52% of its capital, had already agreed to the offer.
Intermonte separately said its board would soon start assessing the bid.
UBS and law firm Cappelli Riolo Calderaro Crisostomo Del Din & Partners are advising Banca Generali.
($1 = 0.9011 euros)
Reporting by Cristina Carlevaro, editing Giulia Segreti and Kirsten Donovan
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
