Italy's Intesa eyes 'substantial' share buyback, ups 2025 profit goal
Adds comments from conference call in paragraphs 3-4
By Valentina Za
MILAN, Oct 31 (Reuters) -Italy's biggest bank Intesa Sanpaolo ISP.MI on Thursday promised to add a sizeable share buyback to dividend payments on its 2024 results, after it beat expectations with its third-quarter profit and upgraded its guidance for next year.
A 10% yearly rise in net fees at Intesa, whose business is geared towards wealth management and insurance services which it runs in-house, contributed to lifting net profit by more than a quarter in the July-September period from a year ago.
"Due to the results of the group, I'm really convinced that the proposal to the board could be for a significant buyback," CEO Carlo Messina told analysts.
Intesa is awaiting full-year results before deciding on share buybacks on top of its 70% cash payout ratio.
After higher interest rates turbocharged profits in recent quarters, Italian banks are working to boost fee income to offset the waning contribution from rates as the European Central Bank cuts the cost of borrowing.
However, Intesa said it would earn more than anticipated from the gap between lending and deposit rates this year, adding net interest income (NII) would also hold up well next year.
A successful rate-hedging strategy and higher loan volumes would sustain NII in 2025, while net fees would keep growing.
As a consequence, 2025 net profit will reach around 9 billion euros, Intesa said, improving its previous estimate of a result that would match its 2024 goal of more than 8.5 billion euros.
Intesa last week stuck to the 2024 profit forecast after saying it would book significant one-off costs in the final quarter of the year to fund voluntary staff exits.
Messina said the departures showed Intesa could save through its investments in technology, without embarking on merger deals that risked to delay advances due to the need to combine two IT systems.
Crosstown rival UniCredit CRDI.MI has been considering a takeover bid for Commerzbank CBKG.DE after building a stake in Germany's second-biggest bank.
Intesa's full transition to the cloud as an IT base after the end of 2025 will drive major savings, he added.
In the three months through September, Intesa's net profit totalled 2.4 billion euros ($2.6 billion), above a 2.3 billion euro average analyst forecast compiled by LSEG.
Shares in Intesa, the first Italian bank to report third-quarter earnings, closed broadly flat.
Shares in Intesa have gained 50% so far this year, occasionally pushing its market value past the 70 billion euro threshold and above that of European leader BNP Paribas BNPP.PA, based on LSEG data.
BNP Paribas, which also reported earnings on Thursday, lost 4.8% on Thursday and is flat year-to-date.
($1 = 0.9201 euros)
INTESA BNP SANTANDER https://tmsnrt.rs/3YKp6r9
Reporting by Valentina Za; Editing by Keith Weir and David Holmes
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
