JBS, Sigma vie for Kraft Heinz's $3 billion hot-dog business, sources say
Deal could fetch nearly $3 billion
Kraft Heinz looking to reshuffle portfolio to focus on healthy products
Deal several weeks away from being finalized if successful
By Abigail Summerville
NEW YORK, Oct 24 (Reuters) -Brazilian meatpacker JBS JBSS3.SA and Mexico's Sigma Alimentos are among those competing to acquire Oscar Mayer, the hot dogs and cold cuts business of packaged food giant Kraft Heinz KHC.O, according to people familiar with the matter.
The divestment of the popular hot-dog brand, which the sources said could fetch nearly $3 billion, would come as Kraft Heinz looks to reshuffle its portfolio to focus on more healthy food products as weight-loss drugs weigh on demand for processed foods.
Oscar Mayer has attracted interest from several potential buyers who have submitted initial bids in recent weeks, the sources said, requesting anonymity as the discussions are confidential.
A deal is still several weeks away from being finalized if the talks are successful, the sources added.
Kraft Heinz, which has a market value of nearly $43 billion, is hoping to command a valuation for Oscar Mayer equivalent to about 10 times its earnings before interest, taxes depreciation, and amortization of roughly $290 million, the sources said.
Kraft and JBS declined to comment. Sigma did not immediately respond to requests for comment. The Wall Street Journal reported in May that Kraft Heinz was looking to sell Oscar Mayer.
Dealmaking in the packaged food sector has been robust over the past year, as large snacking companies have grappled with lower demand due to the impact of high price inflation and weight-loss drugs.
Family-owned candy giant Mars agreed to buy Cheez-It maker Kellanova K.N in August for nearly $36 billion, in what was one of the biggest packaged food deals of all time. J.M. Smucker SJM.N acquired Twinkies maker Hostess Brands last year for $5.6 billion.
Under new Chief Executive Carlos Abrams-Rivera, Kraft Heinz has reorganized its brands into three separate portfolios as part of a broader effort to boost the company's share price, which is down about 4% this year. It has underperformed the S&P 500 Packaged Foods & Meats index .SPLRCFOOD, which has risen about 1% during the same period.
Oscar Mayer and other non-core brands like cheeses and coffees are currently grouped under the Balance division at Kraft Heinz.
Founded in 1883, Oscar Mayer is an iconic brand known for its hot dogs, cold cuts and bacon. Kraft Heinz wrote down the value of its Oscar Mayer and Kraft brands by $15.4 billion in 2019 after being hurt by lower demand from consumers.
JBS, which is the world's largest meatpacker, is controlled by J&F, a holding company owned by Brazilian billionaire brothers Joesley and Wesley Batista. It owns poultry company Pilgrim's Pride and distributes several other U.S. beef brands including Swift, Certified Angus Beef, Blue Ribbon Beef and Cedar River Farms.
Sigma Alimentos is the food subsidiary of Mexican conglomerate Alfa ALFAA.MX that produces and distributes meats, cheese, yogurts, and other refrigerated and frozen foods in the Americas, Mexico, and Europe. It has distributed Oscar Mayer products in Mexico since 1993.
Reporting by Abigail Summerville in New York; Editing by Anirban Sen and Mark Porter
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
