KKR to take 25% stake in Eni biofuel unit, valuing it at $13 bln
KKR to buy 25% stake in Enilive for 2.94 bln euros
Deal adds credibility to Eni's 'satellite' strategy - analyst
Eni to inject 500 mln euros into Enilive
Adds KKR, analyst comments, background on Enilive
By Francesca Landini
MILAN, Oct 24 (Reuters) -U.S. fund KKR KKR.N is buying a 25% stake in Italian energy group Eni's ENI.MI biofuel business Enilive, in a deal that values the unit at 11.75 billion euros ($12.7 billion) including debt.
KKR's 2.94 billion euro purchase improves Eni's financial position while ensuring it retains control of Enilive, the Italian company said on Thursday.
The deal is part of Eni's so-called 'satellite' strategy to bring in co-investors to growth businesses. The strategy is aimed at raising funds to help Eni decarbonise its products.
"This agreement marks a significant further step in our business strategy related to the energy transition," Eni CEO Claudio Descalzi said.
The deal will be conducted via a 500 million euro capital increase for Enilive, which will be reserved for KKR, plus the sale of Enilive shares owned by Eni for 2.438 billion euros.
Eni will inject 500 million euros into Enilive before the deal closes, ensuring it is debt free.
"This (deal) aligns with our strategy to support transformative energy projects across Europe," said Alberto Signori, a partner in KKR's European Infrastructure team.
KKR has been investing in Italy since 2005 and recently finalised a deal to buy Telecom Italia's TLIT.MI fixed-line network.
SATELLITE STRATEGY
Royal Bank of Canada analyst Biraj Borkhataria said the deal added credibility to Eni's strategy following a similar transaction for another unit.
In March, Swiss asset manager Energy Infrastructure Partners agreed to take a minority stake in Eni's renewables subsidiary Plenitude.
Sources told Reuters last month that U.S. funds Stonepeak and Apollo were in talks with Eni over the potential sale of a second stake in Enilive.
Biofuels are expected to play a major role in decarbonising the truck, aviation and shipping sectors in coming years.
Enilive owns bio-refineries in Italy and abroad that produce biofuels using waste and vegetable oil partly from the group's agri-business in many African countries.
The subsidiary is expected to make core earnings of around 1.2 billion euros in 2025, up from 1 billion euros estimated for this year.
JP Morgan and Mediobanca were financial advisers for Eni. Deutsche Bank and UniCredit were financial advisers for KKR, with Kirkland & Ellis and Gianni & Origoni acting as legal counsel.
($1 = 0.9270 euros)
Reporting by Francesca Landini; Additional reporting by Claudia Cristoferi; Editing by David Goodman and Mark Potter
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
