Kraft Heinz trims 2024 forecasts on Lunchables drag, tepid demand
Narrows 2024 organic sales, profit and margin forecasts
Posts bigger-than-expected drop in Q3 net sales
Expects slower recovery in Lunchables due to negative publicity
Shares down more than 3% in early trade
Adds details from earnings call in paragraph 5
By Savyata Mishra
Oct 30 (Reuters) -Kraft Heinz KHC.O on Wednesday tempered its annual forecasts for organic sales and profit as repeated price hikes hurt demand for the packaged food giant's branded products such as Lunchables meal kits.
Shares of the Jell-O maker fell more than 3% in early trading, as it also posted a bigger-than-expected drop inrevenue for the third quarter.
"Steep declines in a few brands are holding back overall results. Lunchables, in particular, has been the largest drag on sales, and Kraft Heinz may need to accelerate investments to turn this business around," said CFRA Research analyst Arun Sundaram.
Company executives said the negative publicity surrounding Lunchables appears to be lingering longer. Earlier in April, a consumer watchdog group warned that the kid's meal kit brand contained too much lead and sodium.
Earlier this month, Reuters reported Brazilian meatpacker JBS JBSS3.SA and Mexico's Sigma Alimentos were among bidders competing to acquire Oscar Mayer, which includes Lunchables.
Kraft Heinz expects a slower recovery for the brand due to an upstream supplier issue that led to a 15% quarterly decline in sell-out, or sales to consumers at retailers.
Following price hikes over the last few years, Kraft Heinz has turned to promotions as value-seeking consumers cut back spending on packaged food items such as Capri Sun and Mac & Cheese.
Overall volumes at the company declined 3.4 percentage points, with prices rising by 1.2 percentage points in the quarter.
Customers have pivoted to cheaper, private-label alternatives, prompting packaged food makers like Kraft Heinz to reduce prices in the U.S. on some items such as sauces and mayonnaise.
The company forecast annual organic net sales to be at the low end of its earlier range of flat to down 2% from last year, while adjusted profit per share is now expected to be at the low end of its prior range of $3.01 to $3.07.
It earned 75 cents per share on an adjusted basis in the third quarter, beating analysts' estimates of 74 cents, according to data compiled by LSEG.
Net sales fell 2.8% to $6.38 billion, compared with estimates of $6.42 billion.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
