Lift maker Kone shifts focus as China property slump persists
Kone shifts focus to modernising and servicing existing lifts
CEO Delorme sees China's property slump persisting
Kone narrows 2024 margin and sales growth outlook
Recasts, adds quotes, detail
By Anne Kauranen
HELSINKI, Oct 24 (Reuters) -Kone KNEBV.HE sees no end to China's construction slump and so will focus on modernising and servicing existing lifts, the Finnish company said as it reported third-quarter profit below expectations.
China, Kone's main market, is in a prolonged property downturn and there are few signs of a revival despite several rounds of policy support measures by Beijing over the past year.
"In 2024, the share of our profit related to China new construction will be less than 10%," CEO Philippe Delorme told Reuters.
Kone, which also makes escalators, moving walkways and automatic building doors, last month announced a new global strategy refocusing on modernisation and services instead of selling equipment for new buildings.
"We have 10% growth on our service sales. We are growing our orders on modernisation by 20%. And the combination of the two for Kone represents 60% of our business," Delorme said.
Kone has been more exposed to China than rival Schindler SCHP.S which generated about 15% of its revenue from the country last year, versus 30% for Kone, according to estimates from Jefferies analysts.
Delorme said 3 million of China's total 10 million lifts will be more than 15 years old by 2030, requiring modernisation and maintenance.
Kone narrowed its 2024 margin outlook, expecting a full-year adjusted group operating profit margin of between 11.5% and 11.9%, from a previous upper limit of 12.2%.
It also narrowed its sales growth outlook to 0–3% from 0–4% at comparable exchange rates.
Last month, Kone set a new mid-term target aiming for an adjusted operating profit margin of between 13% and 14% by the end of 2027, while keeping its long-term target at 16%.
Kone reported third-quarter adjusted operating profit of 319 million euros ($344 million), up from 316 million euros a year earlier but below a mean forecast of 340 million euros in a poll of analysts compiled by Vara.
($1 = 0.9269 euros)
Reporting by Anne Kauranen in Helsinki, editing by Louise Rasmussen, Kirsten Donovan
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
