Mastercard's profit beats estimates on resilient consumer spending
Adds detail on EU investigation in paragraphs 2-4, analyst comment in paragraph 9
By Niket Nishant and Vedant Vinayak Vichare
Oct 31 (Reuters) -Payments processor Mastercard MA.N reported a better-than-expected profit for the third quarter on Thursday, as customers encouraged by economic stability ramped up their spending.
The company's shares, however, fell 2% after disclosing that the European Commission has sought documents tied to a broader investigation into alleged anti-competitive behavior in the European Union.
Mastercard and rival Visa V.N are dominant players in the payments industry and have often faced scrutiny and allegations of a duopoly.
Mastercard said it was cooperating with the Commission's request.
SPENDING HOLDS UP
Mastercard's results round out a busy earnings week for payments firms, which are being closely scrutinized to assess the health of the U.S. consumer.
Although some have flagged a slowdown, spending levels remain elevated compared with last year as wage growth and hopes of a soft landing spur consumer confidence.
Trends so far indicate that diversified businesses covering cards, mobile payments, peer-to-peer transactions and value-added services such as fraud protection have been more resilient.
"Mastercard deserves a higher valuation based on strong expected growth in digital and international markets," Edward Jones analyst Logan Purk said.
The company trades at 31.56 times expected earnings over the next 12 months, compared with Visa's 25.71.
Revenue from Mastercard's payment network jumped 11%. Value-added services and solutions fetched 19% more than last year and accounted for 37% of Mastercard's total revenue.
"These results reflect healthy consumer spending and ongoing solid demand for our value-added services and solutions," CEO Michael Miebach said.
Excluding one-time costs, Mastercard earned $3.89 per share compared with expectations of $3.74, according to estimates compiled by LSEG.
Profit rose 2% to $3.3 billion for the three months ended Sept. 30. Revenue grew 13% to $7.4 billion.
Mastercard shares outperform Visa https://reut.rs/4fJLuqD
Reporting by Niket Nishant and Vedant Vinayak Vichare in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
