Meta, Microsoft lift AI spending, worrying Wall Street ahead of Amazon results
Meta, Microsoft boost capital spending on AI
Amazon AI spending seen likely to spike, too
Big Tech's AI investments may crunch short-term gains
AI chip supply constraints hamper infrastructure build-out
By Anna Tong, Aditya Soni and Deborah Mary Sophia
Oct 31 (Reuters) -Big tech including Microsoft MSFT.O and Meta META.O are stepping up spending to build out AI data centers in a rush to meet vast demand, but Wall Street is hungry for a quicker payday on the billions invested.
Microsoft and Meta both said on Wednesday their capital expenses were growing due to their AI investments. Alphabet GOOGL.O, too, reported on Tuesday that these expenditures would remain elevated.
Amazon AMZN.O, which is set to report results on Thursday, is likely to echo these forecasts.
The extensive capital spending could threaten fat margins at these companies, and pressure on this metric is likely to spook investors.
Big tech shares fell in after-hours trading on Wednesday, highlighting the challenges the companies face as they seek to balance ambitious AI pursuits with the need to reassure investors they are focused on short-term results.
Meta's stock fell 2.9% in after-hours trading, and Microsoft's stock price fell 3.6%, despite each topping profit and revenue expectations for the July-September period. Amazon stock also dipped.
"It's costly to run AI technology. Getting capacity is expensive," said GlobalData analyst Beatriz Valle.
"It has become a competitive race among the big tech companies to build out capacity. It's going to take time to see the returns, to see widespread adoption of the technology."
Microsoft's capital spending for a single quarter now is more than its annual expenditure used to be until fiscal 2020, according to Visible Alpha. For Meta, a quarter's worth of spending is in line with what they spent in a year until 2017.
Microsoft said capital spending rose 5.3% to $20 billion in its first fiscal quarter, and predicted increased spending on AI in the second.
But growth at its key cloud business Azure is likely to slow, it warned, blaming capacity constraints at its data centers.
"I think what investors are missing is that for every year Microsoft overinvests - like they have this year - they're creating a whole percentage point of drag on margins for the next six years," said Gil Luria, head of technology research at D.A. Davidson.
Meta, meanwhile, warned of "significant acceleration" in artificial intelligence-related infrastructure expenses next year.
BOTTLENECKS IMPEDE GROWTH
Capacity constraints are rippling through the tech industry.
Chipmakers including powerhouse Nvidia NVDA.O are struggling to keep up, in turn making it harder for cloud companies to build out capacity.
Advanced Micro Devices AMD.O, which reported results earlier this week, said demand for AI chips was rising much faster than supply, limiting its ability to tap the order surge. It warned that supply of AI chips would be tight going into next year.
Despite the concerns, Meta and Microsoft said it was still very early in the AI cycle and emphasized the long-term potential of AI.
The investments are reminiscent of when Big Tech was developing cloud businesses and waiting for customers to embrace the technology.
"Building out the infrastructure is maybe not what investors want to hear in the near term, but I think the opportunities here are really big," said Meta CEO Mark Zuckerberg during Wednesday's earning call. "We're going to continue investing significantly in this."
Reporting by Anna Tong in San Francisco, and Aditya Soni and Deborah Sophia in Bengaluru; Editing by Sayantani Ghosh and Sonali Paul
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
