M&T Bank's profit jumps on shrinking provisions, fee income strength
Oct 17 (Reuters) -M&T Bank MTB.N reported a jump in third-quarter profit on Thursday, helped by a rise in fees from institutional services and wealth management businesses and as the lender set aside less money to cover potential bad loans.
With the U.S. Federal Reserve finally joining the global rate-cutting cycle, regional lenders are poised to benefit as lower interest rates will help dissipate the commercial real estate overhang on the banking industry.
M&T's provision for credit losses fell to $120 million in the quarter from $150 million a year earlier, thanks to lower levels of criticized commercial real estate and commercial and industrial loans, the bank said.
Criticized loans are those that are deemed to have an elevated level of credit risk.
M&T's fees from institutional services and wealth management businesses rose $15 million to $170 million in the reported quarter from a year ago, thanks to robust capital markets.
Meanwhile, M&T's net interest income (NII) - the difference between what banks pay customers on deposits and earn as interest on loans - fell about 2.8% to $1.73 billion in the quarter from a year earlier.
Banks have been paying out higher rates on deposits to prevent customers from moving to rivals or higher-yielding alternatives such as money market funds.
Net income available to common shareholders rose to $674 million, or $4.02 per share, in the three months ended Sept. 30, from $664 million, or $3.98 per share, a year earlier.
M&T expects NII of $1.73 billion plus in the fourth quarter, in-line with Wall Street expectations. The forecast factors in two 25-basis-point rate cuts by the Fed.
The bank said the NII range is primarily dependent on deposits trends and loan growth in the fourth quarter.
M&T shares have gained 38% so far this year as of last close, outperforming the 22.5% jump in the benchmark S&P 500 .SPX index.
Reporting by Atharva Singh and Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
