Nike shares drop as investors fret over murky turnaround timeline
Adds graphic, website traffic data in paragraph 10 and updates shares in paragraphs 1 and 15
By Ananya Mariam Rajesh
Oct 2 (Reuters) -Nike NKE.N shares closed nearly 7% lower onWednesday after the sportswear giant withdrew its annual revenue target, leaving investors guessing on the timeline for a turnaround under incoming CEO Elliott Hill.
The company on Tuesday also called off its investor day set for Nov. 19, while CFO Matthew Friend said pulling the outlook would give Hill "much-needed flexibility to evaluate Nike's strategies and business trends".
"Just how quickly a turnaround can happen is up in the air ... There's not anything really that I could say at this point gives us a definite timeline or early hints to what is in store for the future," said Jessica Ramirez, senior analyst at Jane Hali & Associates.
Last month, Nike named veteran executive Hill as CEO in place of John Donahoe as demand dropped and rivals such as On Holding ONON.N and Hoka gained market share, especially in high performance and innovative running shoes categories.
The company's forward price-to-earnings ratio for the next 12 months, a benchmark for valuing stocks, was 27.98, compared with 27.08 for Deckers DECK.N and 35.14 for Adidas ADSGn.DE.
Hill is set to take over on Oct. 14 and investors were pinning their hopes on the analyst day for clarity on Nike's strategy until it canceled the event. Nike did not provide a fresh date.
"These next few months as we go into year end, (Nike is) going to leave investors with a lot more questions than answers and we didn't get any answers," said Jay Woods, chief global strategist at investment banking firm Freedom Capital Markets.
Nike on Tuesday signaled a bleak holiday quarter and said it had to offer higher promotions to help drive demand after recording weak digital sales in the first quarter.
Visits to Nike's website fell 10.1% to 127.2 million between July and September, compared with141.5 million visits in the prior quarter. For the same period, Adidas' website visits increased 6.3% to 28.6 million and On saw a nearly30% jump to 9.4 million visits, according to Similarweb, a firm that analyzes website visits and traffic.
"Nike is deep in the abyss of the turnaround," Bernstein Societe Generale analysts wrote in a note. "Early signs of market traction look positive, but can't translate into hard numbers yet while markdown actions drag down sales and margins."
Its shares were trading at $82 and had recouped 10% since Sept. 19, when Nike announced Hill's appointment.
Regarding Hill, Britain's JD Sports JD.L CEO said earlier in the day it was "good to have someone from the industry, someone who knows Nike and who knows all the products".
Shares of peers Under Armour UAA.N and Lululemon LULU.O closed more than 2% lower each,while retailer Foot Locker FL.N dropped 3%.
Nike's revenue has steadily declined over the last year https://reut.rs/3N5CuzI
Visits to Nike's website have declined in the past year https://reut.rs/4erqOmV
Reporting by Ananya Mariam Rajesh and Savyata Mishra in Bengaluru; Writing by Aishwarya Venugopal; Editing by Maju Samuel and Arun Koyyur
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
