Norwegian bank DNB to buy Sweden's Carnegie for $1.14 bln
Cash deal with PE firm Altor and minority shareholders
Will boost Nordic presence, DNB CFO says
No job cuts expected, deal to finalise in H1 2025
Adds CFO interview in paragraphs 2-4, 6-7, updates shares in paragraph 8
STOCKHOLM, Oct 21 (Reuters) -Norway's largest bank DNB DNB.OL has agreed to buy Swedish investment bank and asset manager Carnegie from private equity firm Altor and minority owners for around 12 billion Swedish crowns ($1.14 billion), it said on Monday.
The acquisition is set to enhance DNB's presence in the Nordic region and increase its fee-based income, Chief Financial Officer Ida Lerner told Reuters.
"This is in all essence, an income synergy case. We see a significant potential in terms of income generation going forward," she said."There's always an element in terms of cost synergies, but that's very, very minor in this case," Lerner said.
She said no job cuts were anticipated in relation to the transaction.
DNB said in a statement it expected to finalise the all-cash acquisition, which is subject to official approvals, in the first half of 2025.
DNB had been in dialogue with Altor for a bit more than a year, seeking to ensure that the businesses complemented each other and were a good fit, culturally, Lernersaid.
"This is a know-how business. It's really a people's business," she said.
Shares in DNB rose 0.7% at 0957 GMT.
While Europe's biggest banks have bolstered their resilience since the 2008-2009 financial crisis, longer-term earnings growth could come under pressure again as interest rates fall.
Some lenders have already turned to deal-making to diversify their income. BNP Paribas is buying AXA Investment Managers AXAF.PA, while UniCredit CRDI.MI built a stake in Germany's Commerzbank CBKG.DE.
Carnegie, which employs around 850 people, had 436 billion crowns in assets under management as of Sept. 30.
DNB said it expects the deal to generate a return on invested capital above 15%, and increaseefficiency across the combined operations.
"The primary value driver of the transaction is the growth opportunities unlocked by a stronger combined Nordic platform and enhanced client offering," it said in a statement.
DNB said DNB Markets and Morgan Stanley were acting as its financial advisors, while Carnegie Investment Bank, Goldman Sachs and Lenner & Partners acted as advisors to Carnegie.
DNB is due to report quarterly results on Tuesday. European rivals DeutscheBank DBKGn.DE, Lloyds LLOY.L and Barclays BARC.L will also report this week.
The Nordic financial sector has seen relatively few acquisitions in recent years. Nordea NDAFI.HE expects to finalise a deal this year to buy the Norwegian personal customer and private banking business of Danske Bank DANSKE.CO.
Handelsbanken SHBa.ST last year agreed to sell parts of its Finnish operations to local firms for 1.3 billion euros ($1.41 billion).
DNB said it would, in connection with the acquisition of Carnegie, rename its DNB Markets unit DNB Carnegie.
($1 = 10.5308 Swedish crowns)
($1 = 0.9214 euros)
Reporting by Anna Ringstrom in Stockholm and Stine Jacobsen in Copenhagen, editing by Jan Harvey and Tomasz Janowski
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
