Nvidia overtakes Apple as world's most valuable company
Updates with closing stock moves and market capitalizations in paragraphs 3, 6
By Sruthi Shankar and Noel Randewich
Oct 25 (Reuters) -Nvidia NVDA.O dethroned Apple AAPL.O as the world's most valuable company on Friday following a record-setting rally in the stock, powered by insatiable demand for its specialized artificial intelligence chips.
Nvidia's stock market value briefly touched $3.53 trillion, slightly above Apple's $3.52 trillion, LSEG data showed.
Nvidia ended the day up 0.8%, with a market value of $3.47trillion, while Apple's shares rose 0.4%, valuing the iPhone maker at $3.52 trillion.
In June, Nvidia briefly became the world's most valuable company before it was overtaken by Microsoft MSFT.O and Apple. The tech trio's market capitalizations have been neck-and-neck for several months.
Microsoft's market value stood at $3.18trillion, with its stock up 0.8%.
The Silicon Valley chipmaker is the dominant supplier of processors used in AI computing, and the company has become the biggest winner in a race between Microsoft, Alphabet GOOGL.O, Meta Platforms META.O and other heavyweights to dominate the emerging technology.
Known since the 1990s as a designer of processors for videogames, Nvidia's stock has risen about 18% so far in October, with a string of gains coming after OpenAI, the company behind ChatGPT, announced a funding round of $6.6 billion.
Nvidia and other semiconductor stocks got a lift on Friday after data storage maker Western Digital WDC.O reported quarterly profit that beat analysts' estimates, buoying optimism about data center demand.
"More companies are now embracing artificial intelligence in their everyday tasks and demand remains strong for Nvidia chips," said Russ Mould, investment director at AJ Bell.
"It is certainly in a sweet spot and so long as we avoid a big economic downturn in the United States, there is a feeling that companies will continue to invest heavily in AI capabilities, creating a healthy tailwind for Nvidia."
Nvidia's shares hit a record high on Tuesday, building on a rally from last week when TSMC 2330.TW, the world's largest contract chipmaker, posted a forecast-beating 54% jump in quarterly profit driven by soaring demand for chips used in AI.
Meanwhile, Apple is struggling with tepid demand for its smartphones. iPhone sales in China slipped 0.3% in the third quarter, while sales of phones made by rival Huawei [RIC:RIC:HWT.UL] surged 42%.
With Apple set to report its quarterly results on Thursday, analysts on average see its revenue climbing 5.55% year over year to $94.5 billion, LSEG data showed.
That compares with analysts' projections for Nvidia of nearly 82% revenue growth to $32.9 billion.
Shares of Nvidia, Apple and Microsoft have an outsized influence on the richly valued technology sector as well as the broader U.S. stock market, with the trio accounting for about a fifth of the S&P 500 index's .SPX weight.
Optimism about the prospects for AI, expectations that the Federal Reserve will considerably bring down U.S. interest rates, and most recently, an upbeat start to the earnings season, helped lift the benchmark S&P 500 to an all-time high last week.
Nvidia's massive gains have helped boost the stock's appeal for option traders and the company's options are among the most traded on any given day in recent months, according to data from options analytics provider Trade Alert.
The stock has surged nearly 190% so far this year as the boom in generative AI led to a series of blowout forecasts from Nvidia.
"The question is whether the revenue stream will last for a long time and will be driven by the emotion of investors rather than by any ability to prove or disprove the thesis that AI is overdone," said Rick Meckler, partner at Cherry Lane Investments, a family investment office in New Vernon, New Jersey.
"I think Nvidia knows that near term, their numbers are likely to be quite remarkable."
Nvidia's race to become world's most valuable company https://reut.rs/48kdnTm
Reporting by Noel Randewich in San Francisco, Sruthi Shankar in Bengaluru, Saqib Ahmed in New York and Paolo Laudani in Gdansk; Editing by Shounak Dasgupta and Richard Chang
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
