Outokumpu warns of worsening steel markets after Q3 profit beat
Adds CFO comments in paragraphs 6-7, context in paragraph 5
By Jagoda Darlak
Oct 30 (Reuters) -Finnish stainless steel maker Outokumpu OUT1V.HE beat market expectations for its third-quarter core profit (EBITDA) on Wednesday, helped by improved result in its ferrochrome business and higher stainless steel prices in Europe.
It warned however that deteriorating markets in Europe and North America would hurt its stainless steel business in the final quarter of the year, echoing comments from rivals SSAB SSABa.ST and Acerinox ACX.MC.
It expects stainless steel deliveries to be flat or decline by up to 10% in the fourth quarter, along with sequentially lower core earnings.
"We are facing challenging market conditions both in Europe and the Americas," Outokumpu's new CEO Kati ter Horst said in the statement.
European steelmakers have been struggling with weak demand, cost inflation and cheaper imports from Asian rivals, which last year dragged down profits from the record levels seen in 2021 and 2022.
"We do see a lot of circumventing activities of material from China through other countries into either the North American market or the European market," finance chief Marc-Simon Schaar told Reuters.
He added imports were increasing in both Europe and the Americas, with imports in North America at the highest levels the group had observed there in the last four years.
Outokumpu's adjusted EBITDA was 86 million euros ($93 million) in the third quarter, above analysts' average forecast of 72.9 million in a company-provided poll.
Core profit in its Europe and Ferrochrome business areas came 55% and 36% above analysts' forecasts, respectively, and ter Horst said demand for its low-emission ferrochrome, an alloy used to produce stainless steel, had remained resilient .
But in the Americas region, where Outokumpu generated nearly a third of its sales last year, adjusted EBITDA plunged 90% to 5 million euros, missing market expectations of 20 million.
($1 = 0.9243 euros)
Reporting by Jagoda Darlak in Gdansk; editing by Milla Nissi
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
