Pakistan requests $1 bln in IMF climate cash and sees reserves rising
Fixes typo in first paragraph
Pakistan seeks $1 bln from IMF climate facility, finance minister says
Pakistan in talks on AIIB support for planned Panda bond
Forex reserves expected to reach $13 bln by March
By Karin Strohecker
WASHINGTON, Oct 24 (Reuters) -Pakistan is targeting around $1 billion in a formal request for funding from the IMF facility that helps low and middle income countries mitigate climate risk, its finance minister told Reuters.
"We have formally requested to be considered for this facility," Finance Minister Muhammad Aurangzeb said in an interview on the sidelines of the IMF/World Bank autumn meetings in Washington.
The International Monetary Fund had already agreed a $7 billion bailout for Pakistan, but has further funding available via its Resilience and Sustainability Trust (RST).
The RST, created in 2022, provides long-term concessional cash for climate-related spending, such as adaptation and transitioning to cleaner energy.
"We think we are a very good candidate to be considered for a facility like this," Aurangzeb said, adding that they aim to conclude the request in the coming months.
The South Asian nation is one of the most vulnerable countries to climate change according to the Global Climate Risk Index.
Floods in 2022, which scientists said wereaggravated by global warming, affected at least 33 million people and killed more than 1,700. The country's economic struggles and high debt burden impinged its ability to respond to the disaster.
Pakistan is also in talks with the Asian Infrastructure Investment Bank for a credit enhancement for a planned Panda bond, Aurangzeb said. It is targeting an initial issuance of $200-250 million by the end of June.
A Panda bond would be Pakistan's first foray into China's capital markets. Aurangzeb said they were talking to "a few other institutions" in addition to the AIIB for a credit enhancement.
Credit enhancements provide some level of guarantee for bonds, which can boost their rating, attract more investors and thus cut the government's borrowing costs.
Issuing in the world's "second largest and the second deepest" capital market was, Aurangzeb said, the key aim, rather than a particular issuance size.
"From our perspective it is diversification of the funding base," Aurangzeb. "Even if the inaugural issue is not significant in size, for us it is important that we print that and of course then we can keep it on tap."
Aurangzeb said Pakistan has engaged with Middle Eastern banks regarding commercial loans, and one had submitted "a relatively significant proposal."
Pakistan's foreign exchange reserves should reach $13 billion by the end of March, Aurangzeb said, which would help with commercial lending, and potentially its credit rating.
The foreign exchange reserves reached $11.04 billion in the week ending Oct. 18, the central bank said.
Moody's upgraded Pakistan's ratings to 'Caa2' in August, citing improving macroeconomic conditions, and Fitch boosted its rating to CCC+ in July following the IMF staff level agreement. But both ratings are sub investment grade.
Reporting By Karin Strohecker in Washington, D.C. Additional reporting by Ariba Shahid in Karachi; writing by Libby George; Editing by Toby Chopra
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
