PayPal forecasts Q4 revenue below estimates as profit push puts growth behind
Company lifts annual profit forecast as spending holds up
CEO says "solid progress" on innovation, partnerships
Shares have risen 36% so far this year
Oct 29 (Reuters) -PayPal PYPL.O forecast fourth-quarter revenue below estimates on Tuesday as the digital payments company focuses more on its higher-margin businesses to boost profitability instead of aggressive expansion.
Efficiency has been a focal point for PayPal as CEO Alex Chriss, who took the helm last year, stresses on cost discipline, resulting in job cuts and increased investments in automation and artificial intelligence.
The strategy shift has also led the company to moderate growth in low-margin units such as Braintree, which provides payments technology to businesses, and instead focus on lucrative segments like branded checkout.
"We are making solid progress in our transformation as we bring new innovations to market, forge important partnerships with leading commerce players, and drive awareness and engagement through new marketing campaigns," CEO Chriss said.
PayPal expects revenue in the fourth quarter to grow by a "low single-digit" percentage compared with the 5.4% range analysts polled by LSEG had expected.
Third-quarter revenue jumped 6% to $7.85 billion but missed estimate of $7.89 billion. Still, strong spending trends allowed PayPal to lift its 2024 profit forecast for the third time this year.
It expects earnings per share, excluding one-time costs, to grow in the "high-teens" percentage range in 2024 - an increase from its prior forecast of "low to mid-teens".
Adjusted profit grew 14% to $1.23 billion in the third quarter. On a per-share basis, PayPal earned $1.20 versus 98 cents a year ago.
COMPETITIVE PRESSURES PERSIST
Rivals, including Zelle and tech giants such as Apple AAPL.O and Alphabet GOOGL.O, have eroded PayPal's dominance in a fast-evolving payments industry.
To maintain its competitive edge, PayPal is pursuing new partnerships and expanding existing ones with companies in the retail and payments sector such as Fiserv FI.N, Adyen ADYEN.AS, Amazon AMZN.O, Global Payments GPN.N and Shopify SHOP.TO.
These partnerships, along with the "one-click" checkout feature called Fastlane that PayPal introduced in January, have resulted in a 36% surge in its shares this year, outperforming the S&P 500 index .SPX.
Analysts, however, said these are longer-term initiatives and may take some time to move the needle.
The company's operating margins, on an adjusted basis, expanded 194 basis points to 18.8% in the third quarter.
The metric has been under scrutiny over the past year as investors assess the sustainability and overall health of PayPal's business.
Reporting by Niket Nishant and Manya Saini in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
