Procter & Gamble set to report tepid revenue growth
By Jessica DiNapoli and Ananya Mariam Rajesh
NEW YORK, Oct 16 (Reuters) -Procter & Gamble PG.N is set to report muted quarterly revenue growth on Friday. The purveyor of Tide detergent, Dawn dish soap and Pampers diapers faces rivals competing on price in its two biggest markets, the United States and China.
Chief Financial Officer Andre Schulten said on Sept. 5 at an investor conference the consumer products company's first quarter, which ended Sept. 30, would "not look materially different" from the prior quarter. In its fourth quarter ended June 30, sales were flat and organic sales rose 2%. Organic sales do not count the impacts of foreign exchange, acquisitions and divestitures.
The Cincinnati-based company, considered a bellwether for American consumers broadly, is seeing a slowdown in growth in its biggest market, the United States. P&G executives have said it offers products for nearly every price point and across retailers, from Walmart WMT.N to Costco COST.O.
Brian Mulberry, client portfolio manager at Zacks Investment Management, which has a stake in P&G, said the company has not reduced prices in recent months, leading to "weaker demand and slowing sales."
P&G also has expanded its distribution to dollar stores such as Dollar Tree DLTR.O to broaden its market share among low-income Americans earning less than $35,000 per year. But many are paring back their spending or turning to retailers' own-brand private-label products.
P&G is "giving a huge opening to a lot of private label, like (Costco's) Kirkland Signature and Vons, to really get embedded into households and improve over time," said Michael Schulman, chief investment officer at P&G investor Running Point Capital. Supermarket operator Albertsons ACI.N owns Vons, a grocery chain with locations in California and Nevada.
"I think they're missing out on lower-income consumers. And what they risk there is huge," Schulman added.
Christian Greiner, senior portfolio manager at F/m Investments, which holds P&G shares, said P&G would have to lower prices by discounting in order to significantly boost U.S. volumes, a move that could hurt its profitability.
P&G's first-quarter net sales are expected to rise 0.35% to $21.95 billion, according to estimates compiled by LSEG. The company is expected to post quarterly adjusted profit per share of $1.90, compared to the $1.83 it reported a year earlier.
P&G has forecast fiscal year 2025 all-in sales to grow 2% to 4% and core profit per share to be between $6.91 and $7.05.
"I'm not expecting any great shakes from them" on Friday, Schulman said.
According to NielsenIQ data in a research note from Bernstein, P&G's overall market share has been roughly flat the past two months, as has its share in fabric and home care, its biggest business. Unilever ULVR.L, which makes rival products including Persil detergent, isoverhauling the supply chain for its home care business in Europe, and plans to boost its own promotions in the category.
In P&G's second biggest market, China, many shoppers are rejecting its pricey SK-II face serums. Weak consumer spending in China overall makes any U.S. revenue growth increasingly important, said Michelle Li, an analyst at Parnassus Investments.
CEO Jon Moeller said at the company's annual meeting on Oct. 8 that tensions in the Middle East have had an impact on P&G's business. Pro-Palestinian activists have called for consumers to boycott the company because of its connections to Israel. The company has offices in Tel Aviv and says its products such as Pantene shampoo are in 98% of Israeli households.
Unit growth at consumer goods companies in 2024 https://reut.rs/3Y6hVYP
Reporting by Jessica DiNapoli in New York and Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Chris Reese
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
