Q3 earnings reactions have been extreme
Major U.S. indexes red; S&P 500 off ~1.4% Nasdaq down ~2.25%
Tech weakest S&P sector; Utilities lead gainers
Dollar ~flat; crude up 0.7%; gold off >1.5%; bitcoin down ~3%
U.S. 10-Year Treasury yield edges up to ~4.27%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
Q3 EARNINGS REACTIONS HAVE BEEN EXTREME
With earnings season in full swing, LSEG data shows that of the 324 S&P 500 .SPX components that have reported results through Thursday morning, 77.2% have topped EPS expectations, compared with a 67% beat rate since 1994 and 79% over the past four quarters.
On the revenue side, 58.3% have topped expectations versus the 62% beat rate since 2002 and also over the past four quarters.
Julian Emanuel, Evercore ISI's senior managing director for equity, derivatives and quantitative strategy in New York, notes that what stands out from this earnings season "is the severity of the price reactions."
In a note to clients, Emanuel said companies that beat on both the top and bottom line estimates are "trouncing" the 5-year average of their 1-day price move after reporting, "while any other reporting result is paying the price."
With the market at elevated valuations and historically uncorrelated, there is no margin for error, according to Emanuel.
Companies that have beaten on both EPS and revenue have seen an average gain of 2.6%, according to Emanuel, well above the 5-year average 1-day rise of 0.9%.
Companies that have missed earnings expectations but beat on the revenue side have seen an average 1-day drop of 4.6%, well above the five-year average 1-day decline of 1.8% decline.
A miss on both earnings and EPS has resulted in an average 1-day drop of 2.8%, roughly equivalent to the 3.1% 1-day fall average for the past five years.
Lastly, those companies that have topped earnings estimates but miss on revenue have lost 1.1% on average in the session following their reports, more than doubling the 0.5% average for the past five years.
(Chuck Mikolajczak)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
RISING YIELDS: IT'S A TRUST ISSUE - CLICK HERE
HALLOWEEN CANDY: PCE, JOBLESS CLAIMS, EMPLOYMENT COSTS, ETC - CLICK HERE
U.S. STOCKS UNDER PRESSURE IN EARLY TRADE AS YIELDS RISE - CLICK HERE
U.S. STOCK FUTURES REMAIN RED WITH EARNINGS, BIG DATA DUMP - CLICK HERE
HIGHER GROWTH, HIGHER INFLATION: ECONOMIST VERDICT ON UK BUDGET - CLICK HERE
"FRANC-LY, MY DEAR..." TARIFFS WON'T MATTER - CLICK HERE
STOXX AT 7-WEEK LOWS - CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: TECH DRAG AND BANK EARNINGS - CLICK HERE
CLOUDS GATHER OVER 'MAG 7' EARNINGS - CLICK HERE
US10YT10312024 https://tmsnrt.rs/3YItBCL
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
