Q3 earnings season 'critical test' for big tech - Saxo Bank
STOXX 600 up 0.2%
HSBC beats expectations
Earnings in full swing
Wall St futures up slightly
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
Q3 EARNINGS SEASON 'CRITICAL TEST' FOR BIG TECH - SAXO BANK
With so much to focus on - budgets, elections and rate cuts spring to mind - megacap earnings are perhaps receiving less attention than usual.
But they're coming; five of them this week alone.
Saxo’s head of FX strategy Charu Chanana says this week's "Magnificent 7" results could be a critical test for big tech shares, most of which have failed to reclaim their July highs, though they're still trading above historical norms and the broader market.
Apple AAPL.O, Alphabet GOOGL.O, Amazon AMZN.O, Meta META.O, and Microsoft MSFT.O all report earnings in the next few days.
Saxo says investors will be looking out for updates on core businesses such as advertising and cloud services, as well as AI spending and any tangible returns from that.
It is concern over the latter driving a narrowing gap between big tech and the rest of the market in recent months.
"While the transformative potential of AI is widely acknowledged, investors are now questioning the timing and scale of returns from these hefty investments," writes Chanana.
Crunching the numbers, it's no wonder. Saxo says Microsoft, Alphabet, Amazon, and Meta have collectively increased their capital expenditures in Q3, pouring $56 billion—a 52% year-over-year increase—into areas like AI.
For all the worry, this spending is an "unequivocal positive" for Nvidia NVDA.O.
"As long as Big Tech remains committed to advancing their AI infrastructure, Nvidia stands to benefit as the go-to supplier, securing its growth trajectory even if some tech giants face profitability pressures," says Chanana.
Here's a big tech earnings schedule to add to your calendar and Saxo's revenue estimate for each.
-Alphabet Oct 29 post-market close ($86.44 billion (vs. $76.69 bn in Q3 2023)
-Meta Oct 30 post-market close ($40.26 bn (vs. $36.15 bn in Q3 2023)
-Microsoft Oct 30 post-market close ($64.52 bn ($56.52 bn in Q1 FY2024)
-Apple Oct 31 post-market close ($94.31 bn (vs. $89.50 bn in Q4 FY2023)
-Amazon Oct 31 post-market close ($157.29 bn (vs. $143.08 bn in Q3 2023)
(Lucy Raitano)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
US ELECTIONS AND THE NEXT ECB RATE CUT LIVE MARKETS CLICK HERE
STOXX INCHES UP, Q3 REPORTING STEAMS AHEAD CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: HSBC BEAT AND MORE EARNINGS CLICK HERE
RISK SPOTLIGHT SWINGS TO EARNINGS AVALANCHE CLICK HERE
eu open https://tmsnrt.rs/40GjOP9
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
