Robinhood earnings miss Street expectations, shares fall 8%
Robinhood Q3 revenue also misses expectations
Analyst models overlooked incentives - CFO
$27 mln hit to revenue from incentives
Adds details on incentives in paragraphs 5,6, net deposits in paragraphs 13-14
By Arasu Kannagi Basil and Atharva Singh
Oct 30 (Reuters) -Retail trading platform Robinhood's HOOD.O third-quarter earnings fell short of expectations on Wednesday, a miss it attributed to an accounting quirk related to incentives that the company said Wall Street analysts had overlooked, sending its shares down 11%after the bell.
Chief Financial Officer Jason Warnick said on a media call that the difference between Street expectations and Robinhood's earnings were due to analyst models not factoring in "contra revenue" on the brokerage's match promotions.
Robinhood's third-quarter net revenue was reduced by $27 million due to the 1%-3% matchesit pays to customers to incentivize them to shift their assets on to the brokerage from other platforms.
"The match promotion dollars are recorded as an offset to revenue, and it looks like analysts just were not factoring that in enough for the quarter." Warnick said, adding that contra revenue rose $14 million sequentially.
It is expected to grow sequentially by a similar amount in the fourth quarter and then grow much slower in 2025, Warnick told analysts.
The contrarevenue jump was mostly driven by the 1% gold deposit boost, which will be winded down in November, Warnick said.
Meanwhile, Robinhoodsaw a surge in trading volumes as heightened market activity and volatility sent mom-and-pop investors into the online commission-free brokerage.
Retail trading has recovered since bitcoin and U.S. stocks hit all-time highs earlier this year, buoyed by hopes of a soft landing for the U.S. economy.
Crypto markets have also got a shot in the arm this year after the U.S. securities regulator approved exchange-traded funds to track spot prices of bitcoin and ether, boosting sentiment towards the industry.
Robinhood's equity and crypto trading volumes jumped 65% and 112% in the quarter, respectively. Options contracts traded surged 47%.
In October, Robinhood added futures and index options trading features to its mobile app and launched its long-awaited desktop platform, as it looks to compete with traditional brokerages catering to seasoned investors.
Robinhood's transaction-based revenue surged 72% to $319 million in the quarter, primarily driven by strength in options and cryptocurrencies.
Its net deposits fell to $10 billion from $13.2 billion sequentially.
Running Point Capital's chief investment officer, Michael Ashley Schulman, said the sharp decline in net deposits may affect Robinhood's margins.
Robinhood'sprofit was 17 cents per share, missing expectations of 18 cents per share, according to estimates compiled by LSEG.
Net revenue jumped 36% to $637 million in the quarter, but missed expectations of $657.9 million.
Robinhood stock has more than doubled YTD https://reut.rs/3YsViy1
A glance at Robinhood's performance in recent quarters https://reut.rs/3C4u9tX
Reporting by Arasu Kannagi Basil and Atharva Singh in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
