Safran in major engine repair capacity expansion as demand soars
Safran-GE joint venture produces LEAP engines for Airbus, Boeing
CFM venture also competes with independents for repair services
Maintenance capacity under pressure due to strong demand
Adds context, quotes from paragraph 4
By Tim Hepher
BRUSSELS, Oct 29 (Reuters) -French jet engine maker Safran SAF.PA set out plans on Tuesday to invest more than 1 billion euros ($1.1 billion) and hire 4,000 people worldwide to "radically scale up" its maintenance network as the aviation industry tackles congested repair shops.
The plan follows strong demand for LEAP jet engines that Safran co-produces for Airbus AIR.PA and Boeing BA.N with GE Aerospace GE.N and is expected to boost Safran's share of the aftermarket, where engine makers make much of their income.
Safran and GE Aerospace produce the engines through co-owned venture CFM International, the world's largest engine maker by number of units sold, which is celebrating its 50th anniversary.
Engine maintenance has become a major industry headache as efforts to boost fuel efficiency increased the wear and tear on engines in certain climates and engine makers struggled to bring on new capacity fast enough to keep pace with a boom in demand.
Analysts say that has meant longer waiting times at repair shops, exacerbating aircraft shortages and putting pressure on engine makers to accelerate their capacity expansion plans.
Jean-Paul Alary, president of Safran Aircraft Engines, said Safran aimed to quadruple its in-house capacity to 1,200 shop visits per year by 2028. "It's a sprint," he told reporters.
Safran unveiled its strategy at a recently inaugurated engine service centre outside Brussels, the first of six new or expanded sites due to add capacity by 2026.
As part of the expansion, French President Emmanuel Macron signed an agreement expanding Safran's presence in Casablanca during a visit to Morocco late on Monday, one of a number of business deals boosting ties following diplomatic tensions.
CFM's LEAP engines exclusively power the Boeing BA.N 737 series and are available as a choice on the Airbus A320neo in competition with Pratt & Whitney's RTX.N Geared Turbofan.
'QUICK TURN'
Jet engines are typically sold for little or no profit at the outset, or even at a loss, with manufacturers making most of their profit in services spread over the life of the engine.
The LEAP engine, introduced in 2016, has only just started to generate major overhauls that take place every 6-8 years.
But Safran's Brussels plant is busy handling "quick turn" visits to address the harsh climate issues, ahead of the upgrade of a key engine component designed to improve durability.
CFM competes for maintenance contracts with airlines and a network of 14 independent repair shops including five key players.
It aims over time to supply about half the market for LEAP repair services, expected to reach a total of 5,000 engine visits a year by 2040, Safran said.
Services made up 65% of Safran's core propulsion revenues in the third quarter.
The latest maintenance expansion in repair shops comes as CFM and other engine makers are struggling to keep up with demand for new engines amid kinks in the global supply chain.
Airbus earlier this month singled out CFM as a "bottleneck" delaying jet deliveries, but Safran insists its services growth will not distract attention from ramp-up plans for new engines.
"There is no (services) investment that would jump ahead of the investments we make for new engine production," Alary said, adding Safran would continue to invest heavily in its factories.
While Airbus is clamouring for engines, Boeing is having to balance its intake with the crippling effects of a strike.
Alary said Boeing continued to take LEAP engines for its 737 assembly line to help keep a cornerstone of its supply chain in fit condition, but was doing so at a "relatively reduced rate".
($1 = 0.9242 euros)
Reporting by Tim Hepher; Editing by Ingrid Melander and Mark Potter
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
