Samsung's diminishing tech edge is in full glare
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own.
By Robyn Mak
HONG KONG, Oct 31 (Reuters Breakingviews) -Samsung Electronics 005930.KS is paying a big price for falling behind. The South Korean conglomerate has lost nearly a quarter of its market value, over $100 billion, this year as it lags rivals in making memory chips used in artificial intelligence. The widening gap makes it harder to look past boss Jay Y. Lee's never-ending legal troubles.
Results on Thursday underscore just how far the once-dominant group is behind in so-called high bandwidth memory (HBM) chips. Operating profit at Samsung's cash-cow semiconductor division was just 3.9 trillion won ($2.8 billion) in the three months to September, a 40% drop from the previous quarter and far short of analyst forecasts.
The disappointing performance is largely due to delays in HBM: the company's chips failed qualification tests from Nvidia NVDA.O - which pairs these semiconductors with its graphic processing units - due to heat and power consumption problems, Reuters reported in May, citing sources.
It's a stark contrast to the fortunes of its smaller South Korean rival. SK Hynix 000660.KS shares have risen by about one-third this year and it now boasts the most advanced AI memory technology used by Nvidia; the $102 billion company's operating profit from these chips alone is expected to nearly double to 11.8 trillion won in 2025, per Visible Alpha.
For years, Samsung stayed on top of the competition despite its founding family grappling with a governance crisis. Third-generation scion Lee has been embroiled in legal troubles after he was convicted for bribery and other charges relating to a 2015 controversial merger of two group affiliates. Following his release from prison in 2021 and presidential pardon, he is going through a second, related court case and has largely kept a low-profile.
True, Samsung's businesses each have their own bosses, and its heft and scale put it in a strong position to catch up in a highly competitive industry. In a rare apology earlier this month, the company acknowledged mounting concerns that it is facing a crisis and pledged to turn its challenges into an opportunity. Executives on Thursday further reassured that the company was making "meaningful progress" in HBM chips, lifting the stock up as much as 3%.
Yet Lee is tasked with overseeing the long-term strategy in AI, autonomous driving and other areas of growth. As Samsung loses its tech edge,shareholders might reasonably conclude that there is little prospect of holding the boss of the country's largest family-run conglomerate to account. They are voting with their feet.
Follow @mak_robyn on X
CONTEXT NEWS
Samsung Electronics on Oct. 31 reported operating profit of 9.2 trillion won ($6.7 billion) in the three months to September, below the 10.3 trillion won LSEG SmartEstimate forecast.
On Oct. 8, the company issued a rare apology after its earnings guidance. "We have caused concerns about our technological competitiveness, with some talking about the crisis facing Samsung," said Young Hyun Jun, Vice Chairman, Device Solutions Division, Samsung Electronics. He pledged to turn the challenge into an opportunity and focus on enhancing long-term technological competitiveness.
Graphic: Samsung's stock has underperformed this year https://reut.rs/3YmtZ8y
Editing by Una Galani and Ujjaini Dutta
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
