Santander UK delays Q3 results to assess motor finance ruling impact
Adds details on ruling, Santander UK release, comments from spokesperson
MADRID, Oct 28 (Reuters) -The UK arm of Spain's Santander SAN.MC on Monday postponed the release of its third-quarter results while it assesses the impact of a court ruling on motor finance commissions, although the parent bank said it did not expect a hit to financial targets in 2024.
A London court ruled last week that motor finance brokers must fully inform customers about the existence and size of commissions when arranging car loans, amid a wider review by Britain's financial regulator into sales practices in the industry.
In a regulatory filing late on Monday, Santander UK said it would delay announcing its financial results that had been set for Oct. 29. Santander in Spain, the parent bank, will still report its results on Tuesday.
Santander UK said it was "not practicable to reliably estimate at this point in time the extent of any potential financial impact" and that it was taking time to consider the judgment and the potential exposure it creates for the bank.
A spokesperson for Spain-based Santander, which operates in multiple countries, said the bank does not expect the "FCA's review to affect the achievement of the group financial targets for 2024."
The UK Court of Appeal determined that a motor dealer who arranges finance for a customer has duties to disclose to the customer commission from lenders, and that lenders will be liable for non-disclosure by the dealer. Analysts said the ruling appeared to widen the scope of possible cases of mis-selling that could come under review.
Shares in large motor finance providers Close Brothers and Lloyds LLOY.L slid sharply on Friday and fell again on Monday following the ruling.
Analysts have estimated the sector's total compensation bill could reach 16 billion pounds ($20.79 billion), potentially making it the costliest consumer banking scandal in Britain since the faulty sales of payment protection insurance.
Santander UK said the judgment set a "higher bar for the disclosure of and consent to the existence, nature and amount of any commission paid by a lender than had been understood prior to the decision to be required under FCA or other regulatory guidance and previous legal authorities".
The UK lender said it disagreed with the ruling and noted that the defendants had announced they would appeal to the UK's Supreme Court.
Reporting by Jesús Aguado; Editing by Emma Pinedo and Sonali Paul
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
