Secure Trust Bank warns on profit after UK motor finance ruling
Secure Trust sees annual profit 10-15 mln stg below expectations
Metro Bank says has finished review, operations back to normal
STBS shares hit record low
Recasts with detail, background on other companies, adds Metro Bank's response
By Yamini Kalia
Nov 1 (Reuters) -Britain's Secure Trust Bank STBS.L issued a profit warning on Friday after a court ruling on motor finance sparked uncertainty across the industry, prompting some banks including the company, Metro Bank, and Close Brothers to pause new lending.
London's Court of Appeal ruled in October that motor finance brokers must fully inform customers about commissions on new car loans, leading some lenders to temporarily pause writing and collecting such loans.
Shares of Close Brothers, Lloyds and others have fallen sharply since the ruling, while Santander's UK bank postponed publication of its third-quarter results to assess its impact. Secure Trust's shares plunged 22.3% to a record-low on Friday.
Metro Bank, which had temporarily paused completion of some asset finance deals, told Reuters it had finished a review and resumed operations as normal but did not disclose any impact from the review.
The ruling appears to have widened the scope of possible cases of mis-selling that could come under review, analysts say, making it harder to predict the full cost of compensation and creating more uncertainty for banks.
Secure Trust said the pause in loan collections led to a higher volume of loans reaching default status and, while it had restored collections to normal levels, it was taking longer than expected to recover funds.
As a result, annual underlying profit before tax would be 10-15 million pounds ($13-19 million) below market expectations, it said. Four analysts polled by LSEG had on average expected an annual pretax profit of 44.4 million pounds.
"We are disappointed that it will take longer than expected to recover value from the excess level of defaulted Vehicle Finance balances, and the recent Court of Appeal decisions have added additional uncertainty on the benefits to be realised in 2024," Secure Trust CEO David McCreadie said in a statement.
The court ruling came as Britain's finance regulator considered a potential billion pound-plus consumer redress scheme following customer complaints about overcharging on commission when buying a car.
($1 = 0.7720 pounds)
Reporting by Yamini Kalia in Bengaluru; Additional reporting by Yadarisa Shabong; Editing by Subhranshu Sahu and Mark Potter
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
