Signify's in-line results reassure investors, analysts predict strong Q4
Recasts with share reaction and analyst comment in paragraphs 1-2
By Leo Marchandon
Oct 25 (Reuters) -Shares in Signify LIGHT.AS, the world's biggest lighting maker, jumped 8% on Friday after its third-quarter results largely met market expectations, soothing investors, while analysts pointed to potential margin improvement in the fourth quarter.
"After two quarters of material miss early in the year ... in-line results will be good enough today with prospect of strong Q4," J.P.Morgan analysts said in a note to clients.
Signify has been impacted by the gloomy economic situation in Europe and greater price competition and sluggish economy in China. It has also flagged potential tariff risks from the trade spat among the United States, the European Union and China.
The Dutch group, spun off from Philips PHG.AS in 2016, has been seeking to cut costs to combat the tough market environment, including announced layoffs of some 1,000 employees by the end of this year.
"Given that the major cost savings should be back-end loaded we expect bigger margin improvements only in Q4," UBS analyst Sven Weier said.
Signify's adjusted core profit (EBITA) margin was 10.5% in the third quarter, up from the 7.9% in the previous quarter but slightly below analysts' consensus of 10.6%.
"Despite the shrinking contribution of the Conventional business to EBITA, we have maintained a resilient bottom-line as our cost reduction program delivers the expected benefits," CEO Eric Rondolat said in the earnings statement.
The company reiterated its full-year outlook, including an adjusted EBITA margin at the low end of its 10% to 10.5% range.
Its adjusted EBITA fell 8.7% to 161 million euros ($174.3 million) in the quarter, just below analysts' average forecast of 163 million, hit by continued weakness in the Chinese market and its professional business in Europe.
Quarterly sales declined 5.2% on a comparable basis to 1.54 billion euros, matching market expectations.
($1 = 0.9236 euros)
Reporting by Leo Marchandon in Gdansk; editing by Milla Nissi
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
