Singapore Air flags earnings pressure from tough competition
Air India-Vistara merger to complete by November
Declares interim dividend of 10 SG cents per share
HY net profit down 48.5%
New paragraph 1, adds context on outlook in 2-3, company quotes in 9, analyst quote in 11 and details on Air India-Vistara merger in 12-14
By Roshan Thomas
Nov 8 (Reuters) -Singapore Airlines SIAL.SI on Friday flagged its earnings would stay under pressure despite robust travel demand in the second half of the year, while it reported a profit fall reflecting stiff market competition coupled with rising costs.
The city-state's flag carrier said the aviation sector was struggling with macro-economic uncertainty, rising geo-political tensions, inflationary cost pressures and increased competition.
"The Group will remain nimble and agile, adjusting its passenger network and capacity to match evolving demand patterns," the airline said while signalling a healthy air freight demand heading into the year-end peak.
Singapore Airlines Group includes the flag carrier and budget airline Scoot.
Singapore's leading airline operator posted a 48.5% plunge in net profit to S$742 million ($561.65 million) for the April-September period and declared an interim dividend of 10 Singapore cents per share. The group reported net profit of S$1.44 billion a year ago.
SIA's total expenses rose to S$8.70 billion for the half-year ended Sept. 30, a 14.4% rise, due to a jump in both fuel and non-fuel costs, while its passenger yield, a proxy for air fares, fell 5.6% in the first half.
Revenue rose by 3.7% from a year ago to S$9.50 billion.
Passenger load factor — a measure of how many seats are filled on planes — was 86.4% in the first half for the group as a whole, compared with 88.8% a year earlier.
"Increased capacity and stronger competition in key markets led to yield moderation, resulting in lower operating profit," Singapore Airlines said.
Airlines globally have ramped up the number of flights and routes to cater to robust air travel demand, which has resulted in increased competition, putting pressure on ticket prices and squeezing profit margins.
Analysts at Morningstar have flagged in a note that the rise in international capacity by global airlines had begun to be reflected in increasing competition.
AIR INDIA-VISTARA MERGER PROGRESS
Singapore Airlines said it will record a non-cash accounting gain of S$1.1 billion once the Air India-Vistara merger completes, which the firm expects by November.
Singapore's flagship carrier announced a plan to merge the decade-old Vistara and Tata-owned Air India in November 2022, in a bid to create a dominant full-service airline in the domestic and international markets.
Singapore Airlines (SIA), which is set to get a 25.1% stake in Air India, will inject S$498 million into the new combined entity, through subscription of new Air India shares.
($1 = 1.3211 Singapore dollars)
Reporting by Roshan Thomas and Aaditya Govind Rao in Bengaluru; Editing by Janane Venkatraman and David Evans
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
