SoftwareOne appoints new CEO, cuts revenue growth forecasts
Updates with share price fall, comments from executives, paragraphs 5-7
ZURICH, Oct 31 (Reuters) -SoftwareOne SWON.S on Thursday appointed Raphael Erb as CEO from Nov. 1 as the Swiss company slashed its full-year revenue growth forecast on a weaker-than-expected third quarter, sending its shares plunging more than 25%.
The company cut its 2024 revenue growth target to 2-5% from 7-9%, after underperformance in markets except Asia-Pacific and the German-speaking region resulted in revenue growth of 3.1%, undershooting its own and market expectations.
The company's full-year adjusted earnings before interest, tax, depreciation and amortisation (EBITDA) margin is now seen at 21-23% of revenue, down from 24.5-25.5% previously.
SoftwareOne, which helps customers buy and manage software from other providers such as Microsoft, SAP and Adobe, said the results miss was driven by vendor incentive changes, sales execution issues and a more cautious spending environment.
Most of the incentives are linked to Microsoft, CFO Rodolfo Savitzky told analysts on a call alongside Erb.
Erb said SoftwareOne could return to being an industry leader but that it had homework to do, which alongside "some market issues" meant it would "take a bit of time".
"On the Microsoft incentive part, going into 2025 maybe specifically, we generally expect continued headwinds from those changes from Microsoft," he said, without giving more detail.
The firm said it has enacted cost-saving measures from the third quarter and plans savings of over 50 million Swiss francs ($58 million).
The executive board change comes as the Swiss software services company has attracted renewed takeover interest.
"Discussions regarding a potential going-private transaction are progressing, but remain challenging given the general business environment," the company said.
Erb is "well-suited to lead the company and restore double-digit growth" due to his many years of experience at SoftwareOne, said board of directors chairman Daniel von Stockar about the Swiss national who has been at the firm for more than 25 years.
($1 = 0.8655 Swiss francs)
Reporting by Kirsti Knolle, additional reporting by Dave Graham; editing by Miranda Murray and Jason Neely
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
