South Africa sees wider deficits, higher debt in budget review
Treasury sees deficit at 5% of GDP this fiscal year
Worse than Feb. estimate and economists' predictions
Debt seen stabilising marginally higher in 2025/26
First budget review under coalition formed in June
Adds bullet points, rand reaction in paragraph 5, section on infrastructure in paragraph 11 onwards
By Kopano Gumbi, Tannur Anders and Olivia Kumwenda-Mtambo
CAPE TOWN, Oct 30 (Reuters) -South Africa's government on Wednesday forecast wider budget deficits and higher debt over the next three years, evenas it anticipated better growth prospects due to improved electricity supply.
In the first budget review since the African National Congress (ANC)lost its ruling majority and formed a coalition government, the National Treasurysaid it saw the consolidated deficit at 5.0% of national output in the fiscal year that ends in March 2025, wider than the 4.5% deficit forecast in February.
For next fiscal year, the Treasury now sees a budget deficit of 4.3% of gross domestic product (GDP), up from a previous forecast of 3.7%.
The projections were worse than expected in a Reuters poll published last week. Economists in that poll predicted that the Treasury would announce a narrower 2024/25 deficit forecast of 4.4% and of 3.9% for 2025/26.
The rand ZAR=D3 currency turned weaker against the U.S. dollar after the new projections were announced.
The Treasury said in its Medium Term Budget Policy Statement that "fiscal consolidation measures have limited, but not prevented, the widening of budget deficits and debt".
Revenue collection is expected to be hit bya decline in fuel levy and import value-added tax collections, among other things, it said.
"In the absence of faster growth and in the face of external risks, tax revenue will remain under pressure, forcing us to make difficult decisions," Finance Minister Enoch Godongwana said.
South Africa's gross debt is now seen stabilising at 75.5% of GDP in 2025/26.
The economy is expected to expand by1.1% this year, down from a February estimate of 1.3%. Growth is expected to come in at 1.7% in 2025, versus aprevious forecast of 1.6%.
INFRASTRUCTURE FOCUS
Africa's most industrialised economy has struggled to grow for more than a decade, constrained by inefficiencies at state power utility Eskom and port and freight rail operator Transnet.
The Treasury said the medium-term growth prospects were improving thanks to a suspension of rolling power blackouts and improved investor confidence following the formation of the coalition government in June, though lingering logistics bottlenecks remained a concern.
President Cyril Ramaphosa has touted infrastructure development as key to economic growth.
The Treasury said the government aimed to transform its approach to public sector infrastructure by doing more to attract private sector participation, including a focus on exploring alternative financing mechanisms.
Reporting by Kopano Gumbi and Wendell Roelf in Cape Town, and Olivia Kumwenda-Mtambo and Tannur Anders in Pretoria;
Additional reporting by Bhargav Acharya in Johannesburg;
Writing by Olivia Kumwenda-Mtambo;
Editing by Alexander Winning
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
