S&P 500, Dow close at fresh record peaks on tech buying
Dow breaches 43k for first time
Caterpillar falls after Morgan Stanley downgrades rating
Boeing down after job-cut plans, jet delivery delay
China ADRs slip as stimulus announcement short on details
Updates to close
By David French
Oct 14 (Reuters) -Wall Street closed up on Monday, with both the S&P 500 and the Dow posting fresh record highs, as investors bought into technology stocks ahead of a busy week packed with corporate earnings and crucial economic data.
On a somewhat subdued day for trading, given bond markets were shut due to the federal holiday, U.S. equities maintained the upward momentum from Friday, when major banks kicked off the third-quarter corporate earnings season on a positive note.
With 41 S&P 500 companies expected to report results this week, this flood of new data points from corporate America will help investors assess the health of the U.S. economy, and whether companies can continue to justify stretched stock market valuations.
Before then though, it was technology stocks, which helped drive markets higher on Monday with semiconductors particularly in vogue. An index of semiconductor companies .SOX jumped to a more than two-month high, aided by advances by market heavyweight Nvidia NVDA.O, as well as gains by Arm Holdings ARM.O and Qualcomm QCOM.O.
The information technology index .SPLRCT was a leading gainer among the S&P 500 sectors. Among other growth stocks, Apple AAPL.O and Microsoft MSFT.O advanced, as did Alphabet GOOGL.O and Tesla TSLA.O.
According to preliminary data, the S&P 500 .SPX gained 46.47 points, or 0.80%, to end at 5,861.50 points, while the Nasdaq Composite .IXIC gained 159.70 points, or 0.87%, to 18,502.64. The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 217.81 points, or 0.51%, to 43,081.67.
For the Dow, it was the first time it had ended above 43,000 points. Gains on the benchmark, however, were kept in check by a drop in Caterpillar CAT.N, following a brokerage downgrade, and a fall in Boeing BA.N after the planemaker flagged a larger-than-expected Q3 loss on Friday.
Bank earnings may have boosted hopes that solid results could help stocks continue their strong 2024 run. However, with stock valuations stretched - the S&P 500 is trading at 21.8 times forward earnings, versus a long-term average of 15.7 - companies might struggle to satisfy investors.
Year-over-year third-quarter earnings growth for the S&P 500 is estimated at 4.9%, according to data compiled by LSEG on Friday.
"If you think about the earnings backdrop going into it, I would expect the bias to probably lead to the upside in this earnings cycle," said Kevin McCullough, portfolio consultant at Natixis Investment Managers Solutions.
"It's not like the prior earnings cycles where you went in with a really lofty set of expectations and it was really hard for companies to deliver on that," he said, adding because the bar was now a little bit lower, it was easier for investors to see company reports in a positive light.
Among those reporting numbers on Tuesday are a slew of big-name financials, including Bank of America BAC.N and Citigroup C.N, as well as healthcare giants Johnson & Johnson JNJ.N and UnitedHealth Group UNH.N.
Investors will also watch for crucial economic data this week, notably the September retail sales figures, for clues on the financial health of U.S. consumers.
Natixis' McCullough said consumer-related data is becoming more important for clues on Fed thinking, as the central bank switches more towards fulfilling the growth side of its mandate.
The two Fed speakers on Monday both adopted cautious tones on future rate policy.Minneapolis Fed President Neel Kashkari said he sees modest interest-rate cuts ahead as inflation hovers near the central bank's 2% target. Speaking this afternoon, FedGovernor Christopher Waller called for "more caution" on interest-rate cuts ahead.
Bets on a 25-basis-point reduction at the Fed's November meeting stood at 86.1%, according to the CME Group's FedWatch tool, as traders dialed back expectations of an outsized cut.
U.S.-listed shares of Chinese firms dropped, including AlibabaBABA.N and PDD Holdings PDD.O, as investors were left guessing at the size of the overall fiscal stimulus China announced on Saturday.
S&P 500 forward price-to-earnings ratio https://tmsnrt.rs/488LnSw
Reporting by Lisa Mattackal and Purvi Agarwal in Bengaluru and David French in New York; Editing by Pooja Desai and Aurora Ellis
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
