S&P 500 nears record high as Powell signals imminent rate cut
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Fed's Powell says 'time has come' to cut interest rates
GM up after Cruise to offer robotaxis on Uber's platform
Workday jumps after Q2 revenue beat, $1 bln share buyback plan
Indexes up: Dow 0.7%, S&P 500 1.01%, Nasdaq 1.45%
Updated at 10:05 a.m. ET/1405 GMT
By Medha Singh and Johann M Cherian
Aug 23 (Reuters) -Wall Street's stock indexes jumped onFriday, with the benchmark S&P 500 index nearing a record high, after Federal Reserve Chair Jerome Powell said "the time has come" to reduce interest rates.
At a highly anticipated annual economic conference in Jackson Hole, Powell endorsed imminent policy easing citing risks in the job market and inflation coming within reach of the Fed's 2% target.
The S&P 500 extended early gains and was less than 1% away from surpassing a record high clinched in July, after falling as much as 9.7% from that level earlier this month.
Megacap growth names such as Meta META.O and Amazon.com AMZN.O climbed 1% each, boosting the index, while chip stocks such as Nvidia NVDA.O and Broadcom AVGO.O rose more than 3% each.
At 10:05 a.m. the Dow Jones Industrial Average .DJI rose 302.68 points, or 0.74%, to 41,015.46, the S&P 500 .SPX gained 56.13 points, or 1.01%, to 5,626.77 and the Nasdaq Composite .IXIC gained 255.03 points, or 1.45%, to 17,874.38.
The three indexes wereon track for their second straight week of gains, with the S&P 500 poised for an over 1% rise.
All S&P 500 sectors advanced, led by a 1.4% rise in technology stocks .SPLRCT, while the Philadelphia chip index .SOX advanced 2.2%.
Meanwhile, Atlanta Fed President Raphael Bostic said the Fed is on the cusp of being in a position to start lowering its benchmark interest rate, according to areport.
The Fed is scheduled to meet on Sept. 17 and 18, with traders pricing in a 71.5% chance that the central bank will cut borrowing costs by 25 basis points, according to CME Group's FedWatch tool.
"The market has been predicting the first rate cut to start going back to March of this year and investors have been disappointed multiple times," said Sam Stovall, chief investment strategist at CFRA Research in New York.
"The only question is by how much and, unlike the sprinters in the Olympics, the Fed will not explode out of the blocks with a 50-basis-point cut."
Minutes from the Fed's July meeting this week showed a number of policymakers were ready to consider rate cuts come September, while recent economic data signaled the U.S. economy was slowing, albeit gradually, assuaging fears over a sharp downturn.
That has helped Wall Street's three main indexes recover from a plunge earlier this month triggered by a dour July employment report and yen carry trade.
Among other movers on Friday, Workday WDAY.O shares jumped 11.2% after the human resource software provider beat market expectations for second-quarter revenue and announced a $1 billion stock buyback plan.
Cruise will offer its autonomous vehicles on ride-hailing platform Uber UBER.N starting next year, the companies said, as the General Motors-backed GM.N robotaxi firm attempts a comeback, sending shares of the automaker up 2.2%.
Ross Stores ROST.O gained 3.8% after the discount retailer raised its fiscal 2024 profit forecast.
Advancing issues outnumbered decliners by a 9.02-to-1 ratio on the NYSE and by a 3.95-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P 500 posted 52 new 52-week highs and no new lows, while the Nasdaq Composite recorded 57 new highs and 25 new lows.
Energy and tech sector have lagged S&P 500 so far this week https://tmsnrt.rs/3AA7YLr
Reporting by Medha Singh and Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
