S&P 500 nears record high as Powell signals rate cut imminent
Adds dropped word 'than' in paragraph 1 and corrects instrument code for Apple in paragraph 12
Fed's Powell says 'time has come' to cut interest rates
Workday jumps after Q2 revenue beat, $1 bln share buyback plan
Wall St's fear gauge eases after Powell's comments
Indexes up: Dow 1.17%, S&P 500 1.14%, Nasdaq 1.49%
By Medha Singh and Johann M Cherian
Aug 23 (Reuters) -All three major U.S. stock indexes gained more than1% on Friday, with the benchmark S&P 500 nearing an all-time high, after Federal Reserve Chair Jerome Powell said "the time has come" to reduce interest rates.
At a highly anticipated annual economic conference in Jackson Hole, Powell endorsed imminent policy easing citing risks in the job market and inflation coming within reach of the Fed's 2% target.
Minutes from the Fed's July meeting had also showed a number of policymakers were ready to consider rate reductions come September.
"Powell is really data driven. The unemployment is not alarming but it's certainly higher than it has been in the past and that would be something for him to take action on," said Kim Forrest, chief investment officer at Bokeh Capital Partners.
"These comments point to cuts beginning and the market is nodding its head in agreement."
Traders have fully priced in a rate cut at the Fed's Sept. 17-18 meet, with a 65.5% chance that the central bank will lower borrowing costs by 25 basis points, according to CME Group's FedWatch tool.
Dovish comments from Fed officials and a slate of data signaling the economy was slowing only gradually have helped U.S. stocks recover from a rout earlier this month that was driven by a dour July employment report and yen carry trade.
TheS&P 500 is now less than 1% away from a record high touched in July, after falling as much as9.7% from that level earlier in August.
At 11:41 a.m. the Dow Jones Industrial Average .DJI rose 475.25 points, or 1.17%, to 41,188.03, the S&P 500 .SPX gained 63.58 points, or 1.14%, to 5,634.22 and the Nasdaq Composite .IXIC gained 262.29 points, or 1.49%, to 17,881.65.
The domestically focused Russell 2000 .RUT advanced 3.1%, while the rate-sensitiveKBW Regional Banking index .KRX jumped 5.4%.
Wall Street's fear gauge, the CBOEmarket volatility index, .VIX dipped 1.06 points to 16.49.
All major S&P 500 sectors were higher, with megacap growth names such as Nvidia NVDA.O, Broadcom AVGO.O and Apple <AAPL.O> among the top boosts to the index.
Wall Street's three main indexes were poised to rise over 1%, gaining for thesecond straight week.
Among other movers, Workday WDAY.O shares jumped 11.6%after the human resource software provider beat market expectations for second-quarter revenue and announced a $1 billion stock buyback plan.
Ross Stores ROST.O gained 3.8% after the discount retailer raised its fiscal 2024 profit forecast.
Intuit INTU.O lost 7.7% after the TurboTax parent forecast first-quarter revenue below Wall Streetexpectations.
Latest data from the Commerce Department's Census Bureau was also encouraging, showing sales of new U.S. single-family homes rose to their highest level in more than a year in July.
Advancing issues outnumbered decliners by a 10.48-to-1 ratio on the NYSE and by a 4.3-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P 500 posted 74 new 52-week highs and no new lows while the Nasdaq Composite recorded 122 new highs and 34 new lows.
Energy and tech sector have lagged S&P 500 so far this week https://tmsnrt.rs/3AA7YLr
Reporting by Medha Singh and Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
