Spirit Airlines to furlough hundreds of pilots to cut costs
Adds more details of cost cuts, pilot union's comments, background details throughout
By Rajesh Kumar Singh
CHICAGO, Oct 30 (Reuters) -Spirit Airlines SAVE.N will furlough about 330 pilots on Jan. 31, 2025, a company spokesperson told Reuters, as part of its efforts to cut costs and shore up its finances.
The ultra-low-cost carrier has been losing money despite strong travel demand. It has failed to report a profit in the last five out of six quarters, raising doubts about its ability to manage looming debt maturities.
Spirit furloughed 186 pilots last month. It will also downgrade 120 captains to first officers on Jan. 31, the spokesperson said.
The company has been facing an uncertain future after the collapse of its $3.8 billion merger deal with JetBlue Airways JBLU.O. Spirit's shares have slumped about 84% this year.
The furloughs are a result of Spirit's plans to shrink the airline. The company plans to reduce its capacity in the current quarter by 20% from a year ago. In 2025, it expects capacity to be down mid-teens year-on-year.
"We are implementing a series of cost savings initiatives throughout our business, including a reduction in workforce, as part of our comprehensive plan to return to profitability," Spirit's spokesperson said.
Spirit plans to cut costs by $80 million next year, primarily through a reduction in its workforce.
It is also selling 23 older Airbus AIR.PA aircraft for $519 million. The sale proceeds are estimated to provide $225 million of liquidity next year.
Ryan Muller, the head of Spirit's pilot union, said the airline's plan to operate a smaller fleet has raised concerns about job security for pilots.
"While the company may emphasize numbers, we understand that each figure represents a dedicated pilot, their career, and their family's future," said Muller, adding the pilot union was trying to mitigate the furloughs.
Spirit said last week its third-quarter adjusted operating margin would be better than its previous guidance. The company also reiterated that it was still in "active and constructive discussions" with its bondholders about the upcoming maturities.
It faces a December deadline for refinancing $1.1 billion of loyalty bonds due to mature next year.
Reporting by Rajesh Kumar Singh; Editing by Jamie Freed
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
