Starbucks CEO vows to overhaul its cafes and simplify its menu
Rewrites to add CEO comments, background in paragraphs 1-13
By Juveria Tabassum and Waylon Cunningham
Oct 30 (Reuters) -Starbucks SBUX.O CEO Brian Niccol on Wednesday told investors that he plans to overhaul Starbucks U.S. locations, adding more comfortable seating, ceramic mugs and a coffee-condiment bar, with customer wait times of less than four minutes.
Faced with falling demand for its pricey beverages in the key U.S. and China markets as well as a slide in its share price, Starbucks' investors are counting on the new CEO to steer the company back to growth.
The company last week suspended its forecast for its 2025 fiscal year.
"Our financial results were very disappointing, and it is clear we need to fundamentally change our strategy to win back customers and return to growth," Niccol said.
The CEO said he wanted to make it "easier for our customers to get a cup of coffee," and that the company would aim to reduce wait times to less than four minutes. To help with that, and to make prices clear, Niccol also said the company would be simplifying its menu.
Niccol said staffing levels might increase, addressing a complaint that has often been voiced by baristas and by Starbucks Workers United, which is seeking to unionize Starbucks workers. "I want to make sure that the teams are staffed to win every transaction," he said.
Investors are hoping that Niccol, an industry veteran and former Chipotle Mexican GrillCMG.N head, will simplify the company's leadership and operating structure, and reinvigorate the coffee-house culture at Starbucks' U.S. stores.
Niccol said ceramic mugs would be offered to customers who are staying in the café, and that actions would be taken over the coming months to separate pick-up orders from sit-down orders. He said "common sense guardrails" would be placed on mobile ordering.
Shares of the company have risen about 26% since Niccol replaced Laxman Narasimhan as CEO in a surprise announcement in August. They were little changed in extended trading on Wednesday.
Starbucks posted a 7% drop in global comparable sales for the fourth quarter on Wednesday, after reportingpreliminary results for the quarter ended Sept. 29 last week.
Comparable transactions, which reflect traffic at its stores, fell for the third straight quarter in North America.
The Seattle-based company's strategy to drive demand through promotions and improved loyalty program offers has fallenflat in the face of muted spending from cost-conscious consumers. Niccol acknowledged on Wednesday that the company had focused marketing too narrowly on rewards members.
Growth in its loyalty program was tepid in the fourth quarter, with 90-day active members in the U.S. remaining flat sequentially. That compares with a 3% sequential rise reported in the third quarter.
Starbucks is also facing an uphill battle in China, where it is dealing with a choppy macroeconomic recovery and stiff competition from local brands.
Comparable sales in China, the company's second-largest market after the U.S., declined for three straight quarters, falling 14% in the fourth quarter.
International comparable sales fell 9% in the fourth quarter, wider thana 6.5% drop expected by analysts, as per data compiled by LSEG.
The company's net income fell to $909.3 million, or 80 cents per share, from $1.22 billion, or $1.06 per share, a year earlier in the fourth quarter ended Sept 29.
Some menu simplifications are coming soon. A company spokesperson on Wednesday confirmed the chain will on Nov. 7 be removing from the menu its olive-oil-infused drinks, which were backed by former Starbucks CEO Howard Schultz, though the decision was made before Niccol became CEO.
Reporting by Juveria Tabassum and Waylon Cunningham; Editing by Anil D'Silva
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
