Sterling falls ahead of UK budget, while volatility gauge jumps
Updates at 1115 GMT
By Harry Robertson
LONDON, Oct 30 (Reuters) -The pound fell on Wednesday as British bond yields dropped ahead of the new Labour government's first budget, while a gauge of expected volatility over the next week shot to its highest since March 2023.
Sterling GBP=D3 was last down 0.35% on the day at $1.297, pulled lower by a fall in British bond yields that made the currency look less attractive relative to its peers.
Britain's 10-year gilt yield GB10YT=RR dropped 10 basis points to 4.218%, on track for its biggest daily fall in two weeks, as investors positioned ahead of finance minister Rachel Reeves' budget. Yields fall as prices rise.
The yield hit its highest since June at 4.218% on Tuesday. Borrowing costs have climbed in part because of some concerns about extra spending in the budget, but also because British growth has held up better than expected and U.S. yields, which set the tone for markets around the world, have risen sharply.
The euro was last up 0.46% against the pound EURGBP=D3 at 83.51 pence, boosted by a rise in euro zone bond yields.
Labour's first budget in 14 years, expected at around 1230 GMT on Wednesday, will end months of speculation about how much Reeves and Prime Minister Keir Starmer will borrow for infrastructure investment and how hard they will hit taxpayers.
"There is little evidence of FX concerns over the budget," said Derek Halpenny, currency strategist at lender MUFG. "The pound remains the top performing G10 currency, outperforming even the dollar.
"Assuming today's details are credible, which we would expect, the pound response should be positive."
Measures of expected volatility over the next week in sterling jumped on Wednesday as investors braced for the highly uncertain U.S. election on Nov. 5, which could lead to big changes in trade policy and swings in the dollar.
One-week implied options volatility - a measure of demand to protect against large moves in the pound GBPSWO= over the coming week - rose to 10.66%, the highest since March 2023.
The overnight rise from around 6.33% was the largest one-day increase since September 2022, when then-Prime Minister Liz Truss unveiled budget plans with tens of billions of pounds in unfunded spending that threw UK markets into crisis.
Implied volatility on one-week options also jumped for the euro, in a sign of investor nerves about the U.S. election and the fallout the following day.
Reporting by Amanda Cooper; Editing by Jane Merriman and Alex Richardson
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
