Sterling rises after report stokes slower BoE rate cut view
By Medha Singh
LONDON, Oct. 24 (Reuters) -Sterling firmed against the dollar and the euro on Thursday, alongside a rise in British government bond yields, as investors assessed the outlook for the Bank of England's monetary policy.
The pound firmed 0.4% to $1.29695 against the dollar, not far from the $1.30 mark after sliding to the lowest since mid-August in the previous session.
A Guardian report on Wednesday said that British finance minister Rachel Reeves will change how the government assesses the public finances to free up room for billions of pounds in extra capital spending upped the chances of the BoE keeping rates higher for longer.
Yields on British government bonds rose as money markets priced in a roughly 89% chance on a quarter-point interest rate cut by the BoE at its November meeting, down from a 100% probability earlier this week.
"Higher yields can be a symptom of concern about fiscal policy, but that's not translating into a weaker sterling, so I would not exaggerate too much about the fiscal concern yet," said Kenneth Broux, head of corporate research FX and rates at Societe Generale.
Investors are cautiously awaiting Reeves' budget plan next Wednesday, after she has warned some taxes will have to rise after identifying a 22 billion-pound fiscal hole soon after the Labour Party came to power in July.
The latest survey of British business activity showed companies reported the slowest growth in 11 months in October, as uncertainty ahead of the Labour government's first budget dampened confidence.
Overall, the dollar index =USD stalled after hitting a near three-month high of 104.570 in the prior session, aiding major currency pairs' rise.
The pound came under pressure overnight after BoE Governor Andrew Bailey said there were still "outstanding questions" about whether price pressures could remain stubborn.
"Additional economic data and clarity on the fiscal and monetary policy outlook will likely be needed before long-run inflation expectations can potentially ease lower again," Lloyds Bank strategists said in a note.
Against the euro, sterling ticked higher to 83.293 pence EURGBP=D3.
Graphic: World FX rates in 2020 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Medha Singh in London; Editing by Amanda Cooper and Maju Samuel
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
