Tractor Supply misses quarterly sales estimates on sluggish discretionary demand
Oct 24 (Reuters) -Farming supplies retailer Tractor Supply TSCO.O missed third-quarter sales estimates on Thursday, as cost-conscious consumers cut back spending on higher-margin products like generators and hardware.
The company's discretionary items ranging from truck tools to lawn mowers saw sluggish demand, as lower-income customers relentlessly looked for cheaper alternatives for their essential purchases.
Tractor Supply posted third-quarter net sales of $3.47 billion, compared with analysts' average estimates of $3.49 billion, as per data compiled by LSEG.
Analysts from Truist Securities, earlier this month, had raised concerns over the impact of warmer than average weather conditions in July and August pressuring Tractor Supply's quarterly sales.
The company's net income for the quarter ended Sept. 28, decreased 5.3% to $241.5 million from a year ago owing to higher expense from planned growth investments like onboarding of a new distribution center.
Shares of the company were down about 1% in premarket trading.
However, it benefited from lower transportation costs, effective cost management and continued execution of its everyday low price strategy, which involves offering its products at consistently affordable rates throughout the year.
The company's quarterly gross margin expanded 56 basis points to 37.2%.
Tractor Supply expects annual sales to be between $14.85 billion and $15.0 billion, compared with prior forecast of $14.8 billion to $15.0 billion.
It expects annual earnings per share to be in the range of $10.10 to $10.40, compared with previous forecast of $10.00 to $10.40 per share.
Tractor Supply also separately said it would acquire Allivet, a privately held online pet and animal pharmacy, in an all-cash deal.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
