UK begins sweeping review of scandal-ridden water utility sector
By Muvija M and Paul Sandle
LONDON, Oct 22 (Reuters) -Britain will on Wednesday launch an independent commission tackling the crisis in its water utility sector after years of under-investment and pollution scandals affecting rivers, lakes and seas.
The commission, to be headed by Jon Cunliffe, former deputy governor of the Bank of England, will aim to strengthen regulation, boost investment and guide reforms to address "inherited systemic issues", the government said in a statement.
Britain's water utilities, which were recently fined tens of millions of pounds for missing environmental targets, are facing public anger for the alarming state of the country's rivers.
The biggest water company, Thames Water, is battling to avoid collapse under its debt pile, and has said it could run out of cash if it does not secure a lifeline.
"Our waterways are polluted and our water system urgently needs fixing," Environment Minister Steve Reed said.
"That is why today we have launched a Water Commission to attract the investment we need to clean up our waterways and rebuild our broken water infrastructure."
The commission, billed as the largest review of the industry since its privatisation in 1989, will report back next year.
The Labour government, elected in July, set out new legislation last month to crack down on utility bosses for pollution, including imprisonment for executives when companies fail to cooperate or obstruct investigations.
Regulator Ofwat is due to set the industry's new pricing regime in the coming months. Investors have said they need a better deal than Ofwat has proposed before they commit funds.
Earlier on Tuesday, Ofwat said the water companies had provided new evidence to back their demands to hike bills.
Water utilities are at loggerheads with Ofwat over the amount they can charge customers and the returns they will be allowed to make. The companies say investors will not pay for infrastructure improvements if they cannot make a fair return.
The average annual household bill for water and sewerage services in Britain is 448 pounds ($581.37), compared with France at 490 euros ($530.57) a year, while U.S. households average $49 per month.
Finance minister Rachel Reeves has stressed the need for regulators to be more aware of the importance of investment in the sector. Ofwat Chief Executive David Black said he was "ready to back record investment".
"The challenge for water companies is to match that investment with the changes in company culture and performance that are essential to rebuilding the trust of customers and the public," he said in a separate statement.
($1 = 0.9235 euros)
($1 = 0.7706 pounds)
Reporting by Muvija M and Paul Sandle; editing by Mark Heinrich
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
