UK engineering firm Smiths misses profit view on weak demand, shares dip
Full year operating profit 526 mln stg vs forecast 535 mln
Acquires two North American firms for 110 mln pounds
Shares drop as much as 8%
Adds CFO quote in paragraphs 3 and 5, details in paragraph 11
By Yamini Kalia
Sept 24 (Reuters) -British engineering company Smiths Group SMIN.L missed on Tuesday annual profit expectations, hurt by subdued demand for its heating, ventilation and air conditioning products, and sending its shares as much as 8% lower.
The company also said it was buying U.S.-based Modular Metal Fabricators and Canada's Wattco for a combined 110 million pounds ($147 million) to further expand in the Americas, its biggest market by revenue.
The company sees potential for growth in the U.S. market, CFO Clare Scherrer told Reuters, adding that it would focus on expanding its footprint in the United States.
The deal ties in with Smiths' plans to target savings of 30-35 million pounds in fiscal 2027.
The plan is to primarily focus on streamlining certain processes to meet future demand as consumer spending improves, with minimal headline impact in fiscal year 2025, Scherrer said.
The over century-old company has struggled with a slow U.S. construction and semiconductor market, impacting revenues at its Flex-Tek and Smiths Interconnect divisions.
The acquired companies will be integrated into Flex-Tek, which supplies components for heating and moving liquids and gases in construction, industrial, and aerospace markets, Smiths said.
Smiths said it was "cautiously optimistic" about the year ahead following the Federal Reserve's rate cut, which is expected to boost the U.S. housing market.
The U.S. market contributes 45% of the company's annual sales.
Smiths reported headline operating profit of 526 million pounds for the year ended July 31, below analysts' consensus forecast of 535 million pounds, according to a company poll.
Smiths, whose baggage-screening kit and explosive detectors are a common sight at airports, said it expects organic revenue growth of 4%-6% for fiscal 2025, versus estimates of 5.8%.
($1 = 0.7488 pounds)
Reporting by Shanima A and Yamini Kalia in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich, Mark Potter and Emelia Sithole-Matarise
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
