UK retailer Next expects to join 1 bln pound profit club
Q3 full price sales up better-than-expected 7.6%
Sales boosted by arrival of colder weather
Raises Q4 sales guidance to up 3.5%
Shares up 1.4%
Adds shares in paragraph 8, analyst comment 9-10, 14
By James Davey
LONDON, Oct 30 (Reuters) -Next NXT.L said on Wednesday it expected to report annual profit in excess of 1 billion pounds ($1.3 billion) for the first time in its history in its current financial year, underscoring the success of the British clothing retailer.
The group, led by CEO Simon Wolfson, raised its outlook for the third time in three months after a better-than-expected 7.6% rise in full-price sales in the third quarter to Oct. 26.
The retail company raised its outlook for the third time in three months after a better-than-expected 7.6% rise in third quarter to Oct. 26 full-price sales, driven by the early arrival of colder weather this year, versus an unusually warm September and early October last year.
Breaking through the 1 billion pound profit mark would highlight Next's position as one of Britain's best-run retailers, with a successful recipe that combines more than 800 stores in the UK and Ireland and nearly 8 million online customers.
While other familiar retail names, such as Debenhams and BHS, have disappeared from British shopping streets, Next adapted early to the shift to online sales.
It also has nearly 2 million overseas customers buying through its website and many more who buy its products via third party websites, or so-called aggregators.
The strong performance, which puts it in the ranks of supermarket Tesco TSCO.L and clothing and food retailer Marks & Spencer MKS.L as British retailers to have made a profit of over 1 billion pounds, has sent its shares up by 48% over the last year, hitting a record high in September.
The stock was up 1.4% on Wednesday.
"It should continue to benefit from its broad range and strong omnichannel offer, with fast, highly automated logistics and a well-developed customer base," said analysts at RBC Capital Markets.
But they noted that with around 85% of Next's sales coming from the UK it remains leveraged to the UK consumer outlook, and potentially a softer employment outlook.
Next, which is considered a useful gauge of how consumers are faring, raised its guidance for the fourth quarter by 1 percentage point to 3.5%.
It said the improved sales in the third quarter along with its forecast for the fourth quarter added 43 million pounds to full-price sales and 10 million pounds to profit.
That took its profit guidance for the 2024-25 year from 995 million pounds to 1.005 billion.
Analysts have pointed out that autumn 2024 is the first season in more than 18 months that has delivered something close to expected UK weather patterns. Autumn 2023 was unseasonably warm making year-on-year comparisons favourable.
Official data published earlier this month showed UK retail sales unexpectedly rose in September. However, other retailers have said shoppers remained nervous about spending on discretionary items ahead of the new Labour government's budget statement later on Wednesday.
($1 = 0.7688 pounds)
Reporting by James Davey, Editing by Paul Sandle, Kate Holton and Jane Merriman
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
