UK supermarket Morrisons' sales growth slows in 'softer' market
Q3 underlying sales up 2.9%
Growth was 4.1% in previous quarter
CEO says group made 'good headway' in quarter
Industry data shows underperformance vs Tesco, Sainsbury's
Adds detail in paragraphs 2-3 and 8-13
By James Davey
LONDON, Sept 26 (Reuters) -British supermarket group Morrisons' underlying sales growth slowed in its third quarter, reflecting what its new boss said was a "noticeably softer" market.
Former Carrefour France boss Rami Baitieh joined Britain's fifth-largest grocer as CEO in November last year, and in January said its performance was not good enough.
His turnaround strategy has focused on improving Morrisons' price competitiveness, product availability and its 'More Card' loyalty programme. A scheme to price match discounters Aldi and Lidl on key items was introduced in February.
Morrisons said on Thursday its like-for-like sales, excluding fuel and VAT sales tax, rose 2.9% in the 13 weeks to July 28, having been up 4.1% in its second quarter.
Despite the slowdown, Baitieh said the group made "good
headway" in the quarter.
"Like-for-like sales remained positive, the switching data improved year-on-year and although the market was noticeably softer in Q3, our relative position improved and our market share stabilised," he said. Switching data measures customers defecting to other supermarkets.
However, the latest monthly industry data has shown Morrisons still significantly underperforming the sales growth of market leader Tesco TSCO.L and No. 2 Sainsbury's SBRY.L, with Morrisons' market share slightly down on the year at 8.5%.
Morrisons differs from its main rivals in that it also has its own production operations, making half of the fresh food it sells.
Analysts say that since its purchase by private equity firm CD&R, Morrisons has been hamstrung by debt, which was 4.0 billion pounds at the end of the quarter, down from peak of 6.2 billion pounds.
Separately on Thursday, Morrisons announced a property deal with net proceeds of 331 million pounds which would further reduce leverage.
Morrisons' total sales ex-fuel in the third quarter were 3.88 billion pounds, up 2.1%, while underlying earnings before interest, depreciation and amortisation (EBITDA) was 239 million pounds, up 10.6% on an ex-fuel basis.
It forecast fourth quarter and full year EBITDA would be up year-on-year.
The group also said store workers' pay would increase to 12 pounds an hour from October.
Reporting by James Davey; Editing by Paul Sandle and Mark Potter
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
