UK's Barratt Redrow sees stable housing market with better mortgage availability
Group sees 90 mln stg in cost efficiencies from Redrow acquisition
Group private bookings rate up 37% y/y in Aug. 22-Oct. 13 period
Adds share move in paragraph 2, analyst comment in para 8, CEO in para 9
By Aby Jose Koilparambil
Oct 23 (Reuters) -British homebuilder Barratt Redrow BTRW.L said on Wednesday it was beginning to see more stable market conditions with increased mortgage affordability, signalling improved sentiment in the UK's housing sector.
Shares in the FTSE 100 .FTSE company rose as much as 3.8% in morning trade.
British homebuilders have been cautiously optimistic as easing mortgage rates and supportive housing policies from the new Labour government boost recovery hopes in the sector.
"It will take some time for customer confidence to fully recover from the macroeconomic headwinds faced over the past two years," CEO David Thomas said in a statement.
The company, which acquired smaller rival Redrow this year, said the integration is expected to deliver at least 90 million pounds ($116.9 million) of cost efficiencies. Consultations are ongoing on five potential divisional closures announced earlier this week, it added.
Barratt Redrow said the private bookings rate for the combined group jumped about 37% during the Aug. 22 to Oct. 13 period, compared with the corresponding year-ago figures from the two businesses.
It expects to build between 16,600 and 17,200 homes in its fiscal year ending June 30, after incorporating Redrow's order book and performance following the deal's completion in August.
"Sales rates are well ahead of the prior year, and there is a strong land bank ready to be unleashed when the housing market recovers," Hargreaves Lansdown analyst Aarin Chiekrie said in a note.
CEO Thomas told analysts on a call that the group was looking to the UK budget announcement at the end of the month to see whether the government would announce an extension of a stamp duty holiday beyond its expected end in March 2025.
Britain's competition regulator cleared Barratt's 2.52 billion pound all-stock acquisition of Redrow earlier this month.
Midcap housebuilder Bellway last week said homebuyers, unnerved by the possibility of tax increases ahead of the UK budget, are delaying the decision to purchase.
($1 = 0.7700 pounds)
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Abinaya Vijayaraghavan, Kirsten Donovan
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
